ETF專家心法大公開，抵禦熊市有一套| 許雅綿 - 遠見雜誌

ETF（指數股票型基金）近期受投資人青睞，受益人數屢創新高。

... 再快速上漲超過一倍的過程中，持有高股息ETF的投資人，可謂是股息、價差兩頭賺。

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我了解關閉首頁金融理財投資理財ETF專家心法大公開，抵禦熊市有一套資金避風港〉避免追高殺低，快速進入市場文/許雅綿   2022-07-28瀏覽數12,200+圖／全球股市下跌，但市場資金對ETF熱情不減。

蘇義傑攝「本文出自2022/08月號」ETF（指數股票型基金）近期受投資人青睞，受益人數屢創新高。

歷久彌新的ETF已經不能再用「無腦投資」看待，更要融入配置觀念，才能抵禦熊市。

 2022年，全球股市面臨下跌修正的風暴中，但市場資金對於ETF的熱情卻不滅。

 投信投顧公會統計，截至5月底，整體境內基金規模衰退2.67％；但台股ETF規模來到新台幣6562億元、增加1637億元，成長率超過三成，來到33.25％，顯見投資人轉向、「錢進」台股ETF。

 趨勢1〉指數上沖下洗，ETF成資金避風港 國泰投信ETF團隊主管鄭立誠觀察，今年在戰爭、通膨、升息環境衝擊下，市場不確定性大幅升高，台股近期也面臨震盪修正，投資人心情上沖下洗。

在波動年的投資布局，投資人側重價值型跟防禦性標的，ETF因此備受青睞。

 ETF追蹤特定指數，投資一籃子標的，更能分散風險，且成分股透明、交易成本相對低。

同時，投資人以ETF為投資工具時，相比於主動式的個股投資，較不易出現追高殺低的結果。

 「ETF並非新的投資商品，但今年大舉吸金原因是，滿足年輕人不想花大量時間學習，又想快速進到市場的心理。

」投資達人股魚說，投資ETF不需花太多的功夫與技巧，就可搭上投資機會，迎合年輕人對於投資的想法。

 鄭立誠也說，ETF於股票市場交易相當方便，有利投資人累積資產，加上坊間ETF學習資源取得相當容易，成為許多新手股民投資、存股的選項之一。

 「近一兩年與投資人介紹ETF相關商品時，多數投資人會先問兩個問題：費用率多少？有沒有配息？」股魚分享，除了要有息，配息次數，投資人也很在意，當中也偏好季配息的商品。

 趨勢2〉指數修正撿便宜，高股息ETF是焦點 上半年台股跌幅逾兩成，不少ETF投資人低階買盤進駐。

以CMoney統計數據來看，股民人數最多的ETF（統計至今年6月10日）以元大高股息（0056）居冠；另觀察今年股東增加人數最多的ETF，國泰永續高股息（00878）、元大高股息（0056）及富邦特選高股息（00900）位居市場前五，合計增加近45萬股民。

 圖／許雅綿、廖君雅整理富邦投信量化及指數投資部主管呂其倫表示，高股息ETF除了可以參與台股行情外，相關指數殖利率也較大盤型ETF來得高。

回顧台股加權指數自2020年因疫情落入低點，再快速上漲超過一倍的過程中，持有高股息ETF的投資人，可謂是股息、價差兩頭賺。

 高波動、高通膨的環境下，鄭立誠觀察，高股息型的ETF確實提供一個資產保值的避風港，填補了購買力被通膨侵蝕的問題。

 不能再「無腦」，ETF也要配置 只是，ETF不斷推陳出新，光是高股息相關的ETF就超過6檔，科技及半導體主題式ETF也逾10檔，投資人該如何選擇？ 投資ETF資歷20餘年的股魚認為，ETF商品愈來愈多元，當今的ETF商品已不能用以前「無腦投資」的心態看待，應該也要有「配置」的概念。

 股魚表示，ETF投資很簡單，可分成核心部位、衛星部位及固定收益等三個區塊。

 首先，掌握核心部位投資，該部位可挑選與加權指數連動的ETF，例如0050、富邦台50（006208）、元大臺灣ESG永續（00850）、富邦臺灣摩根（0057）等，掌握整個大盤的漲跌幅。

 根據證交所統計，投資加權指數每年的年複合報酬率平均有7％，時間拉長比主題型的ETF好很多。

 股魚說，投資方法部分，就是「定期定額」長期投資。

 再來，建立好核心部位後，若仍有在工作的年輕投資人，核心部位與衛星部位資金可配置多一點，因未來資產成長幅度較高；若年紀較大、過幾年將會退休的投資人，固定收益的比例則要拉高，因這是未來現金流的來源之一。

 衛星部位可挑選跟大盤沒有連動的ETF，例如半導體、電子、科技、5G、電動車、元宇宙等ETF，該商品在大盤上漲過程中，通常上漲幅度高於大盤；但同樣的，大盤下跌時，跌幅可能高於大盤。

 固定收益部分則可挑選高股息ETF，例如0056、00878等。

其他高股息ETF會較持保留態度，原因在於績效不好，或是近幾年才成立，長期投資績效仍須觀察。

呂其倫也提醒，ETF標榜長期投資，尤其高股息ETF在長期投資的執行上更為重要，只要認同追蹤標的指數的選股邏輯，就不宜因一時表現的波動而改變定期定額、定期不定額扣款的投資規劃。

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