圖解！教你用Excel 輕鬆1秒算出「年化報酬率」 - 愛長照

1. 打開計算機後，按「顯示方式」，選「科學」。

年化報酬. 2. 輸入「1＋投資報酬率」（ ...  我們將使用cookie等資訊來優化您的體驗，繼續瀏覽即表示您同意我們使用。

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  撰文／周明欣　   在網路盛行的時代，相信有許多人已經很少會用到「電話」了，除了工作上的聯繫外，會打電話來的通常都是問你要不要貸款，或者是推薦你優質用戶的「獨家好康」。

例如常常會聽到類似「這項投資完全保本，而且保證有20%的報酬，因為你是我們銀行的貴賓，所以才優先推銷給你⋯⋯」的推銷術語。

  但其實我對這段話感到有些疑慮，理由有2個：   1.只要是投資，就一定有風險，除了定存等少數投資方式以外，想要「完全保本」應該是有一定的難度。

  2.所謂「高風險，高報酬」，因此，20%的報酬背後不知道隱藏了多少風險。

  然而，雖然你可能覺得這段話或許有問題，但在對方三寸不爛之舌的推銷下，不免又覺得，會不會是自己想太多了？或許，這世界上真的會有鈔票從天上掉下來？   你真的沒有想太多，推銷員也不一定是騙人的，癥結點在於，他說的是「年化報酬率」，還是這個商品的最終的「投資報酬率」？   ▍ 投資報酬率vs.年化報酬率   看到這裡是不是感到一頭霧水？沒關係，我們先從什麼是投資報酬率講起，   投資報酬率＝（期末淨值－期初投資）÷期初投資   一般所說的報酬率都是指這種。

所以，如果是一張7年到期的儲蓄型商品，到期後的投資報酬率是20%，其實每年的年化報酬率僅約2.6%，從20%到2.6%，前者讓你好羨慕，後者讓你感覺像雞肋，這就是話術的高明之處啊！   再仔細來看年化報酬率，簡單說，就是一年的報酬率，當計算好幾年時，它會產生複利效果，所以計算公式上稍微複雜一點：年化報酬率＝（（1＋投資報酬率）^（1／年數））－1」（其中^表示次方）   (圖片來源：photoAC)   看起來有點難，沒關係，丟進Excel，一秒鐘就可以算出來（參考下圖），若想進一步了解進階用法的人，還可以參考這本《人人都能學會活用Excel做投資》。

  為什麼要區分這兩種報酬率呢？理由很簡單，因為每項投資機會的時間長短、複利效果都不一樣，如果沒有一個相同的基準，是無法比較哪一個投資機會產生的獲利比較好。

  舉一個簡單例子來說，1,000公斤的棉花和1公噸的鐵哪一個比較重？一定有很多人說是鐵比較重。

錯！答案是一樣重。

因為1公噸＝1,000公斤，兩者重量相同，所以是一樣重。

對投資來說是一樣的道理，你必須先把不同的獲利換算成相同的單位（年化報酬率）以後，才能夠互相比較。

  再舉一個例子來看，「小T投資2年，投資報酬率20%」和「愛莉投資5年，投資報酬率50%」，誰的報酬率比較好？憑直覺來看，兩者的報酬率應該相同，都是10%，但這種直接將投資報酬率除以年數的平均算法，並沒有考慮到「複利」的效果。

  正確的算法應該是：   小T的年化報酬率＝（（1＋20%）^（1／2））－1＝9.54% 愛莉的年化報酬率＝（（1＋50%）^（1／5））－1＝8.45% 從上面算式可以知道，小T的年化報酬率是9.54%，高於愛莉的年化報酬率8.45%。

  (圖片來源：photoAC)   因此，如果下次又接到推銷員的電話時，不妨問問他這項投資的年化報酬率是多少，也許會聽到一些驚人的回答喔！   接下來，我們以「愛莉投資5年，投資報酬率50%」的例子來看年化報酬率怎麼算：   計算年化報酬率的好用工具》   Excel   在儲存格輸入「＝（（1＋50%）^（1／5））－1」，按Enter後即可算出年化報酬率為0.0845（四捨五入）。

    Windows內建小算盤   1.打開小算盤後，按「檢視」，選「工程型」。

    2.輸入「1＋投資報酬率」（在此例為1＋50%＝1.5）後，按「y√x」。

  3.輸入投資年數（在此例為5）。

    4.將答案「減去1」之後即為年化報酬率0.0845（四捨五入）。

    Mac內建計算機   1.打開計算機後，按「顯示方式」，選「科學」。

    2.輸入「1＋投資報酬率」（在此例為1＋50%＝1.5）後，按「y√x」。

  3.輸入投資年數（在此例為5）。

  4.將答案「減去1」之後即為年化報酬率0.0845（四捨五入）。

    本文經Smart智富同意後轉載，原文請點此   延伸閱讀：   1.戳破儲蓄險12%高利糖衣　Excel簡單算出實質年化報酬率 2.學會Excel基礎4函數　理財不求人   推薦閱讀   大筆定存拆單　利息足足多6倍！   金融創新時代來了！     關於作者－Smart智富 《Smart智富》成立於1998年，提供保險、退休規畫、消費觀念等投資理財領域的知識、情報與課程服務，以及透過旗下臺灣發行量最大的理財月刊-《Smart智富》月刊等財經暢銷書，全方位服務投資族群需求。

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