另一種定期定額 - 綠角財經筆記

定期定額英文叫Dollar cost averaging。

”加強版”的定期定額叫Value averaging。

它由財經教授Michael Edleson所提出，運作方法如下。

Gotomain| Gotosidebar 首頁 綠角課程 綠角中文書局 綠角書局 文章rss 回應rss 如何使用本格 綠角財經筆記總目錄 另一種定期定額 定期定額是眾所皆知的基金投資法。

定期定額帶來的紀律，讓投資人可以在市場低迷、情緒悲觀時仍繼續買入。

綠角最近看書，看到了定期定額的”加強版”，覺得很有意思，在此分享一下。

定期定額英文叫Dollarcostaveraging。

”加強版”的定期定額叫Valueaveraging。

它由財經教授MichaelEdleson所提出，運作方法如下。

一月時某投資人買入A基金，定期每月投資一次，他設定每一個月他在這支基金的資產總值要增加USD200。

所以一月的時候他投入USD200開始買A基金，到了二月，因為基金獲利，原先投入的USD200已經值220了，所以這個月，他只要投資USD180就可以達到第二個月基金總值USD400的目標。

到了三月，市場向下修正，前兩個月投入基金的錢，現在只值380，所以這個月他就要投入USD220，這樣才能達到第三個月基金總值600的目標，就這樣一路運作下去，到了12月投資完，他的基金總值會是USD2400。

Valueaveraging的定額指的是每一期，基金的市值加上投入的金錢，增加的額度是一樣的。

它最大的賣點在於，強迫投資人在低點時多買，買得比傳統的定期定額多。

很多老練的投資朋友，早就練就定期不定額的本事，在市場低迷時多買，不過到底要多買多少，恐怕還是有點傷腦筋。

Valueaveraging提供了一個簡單可行的方法。

不過它的缺點就是，假如剛好投資在長期空頭時段，每期要投資的錢可能會愈來愈多，甚至超過投資人的負擔。

Valueaveraging和Dollarcostaveraging的共通點其實都是固定投資的紀律。

回到首頁:請按這裡初來乍到:請看”如何使用本部落格”相關文章:ValueAveraging讀後感----為什麼需要FormulaStrategyValueAveraging讀後感續2----ValueAveraging的威力與缺點定期定額與單筆投資比較如何用小錢建立資產配置不能執行資產配置的原因風險的決定 2007年5月20日星期日   Labels: 基金 7 comments: 訂閱： 張貼留言(Atom) 匿名 提到... 綠角大哥~那這個方式的定期定額，好處是在那裡?市場好的時候，每月扣的，的確可以比較少，但相對的，少扣的那些錢，不就不能享受到上漲的收益。

市場不好時，卻又要多補一些進去，也許之後市場反轉，多補的那些可以享受到上漲的收益，但之後又是要少扣，所以看不太出來，他的好處在那裡?那大哥你會建議用這種方式去扣定期定額嗎?感覺上它已經是把一年的投資額度限制住了，固定在多少錢。

2007年10月7日下午6:22   綠角 提到... 好處是下跌時多買跌愈多買愈多實際上這個方法比較複雜你所說的的確也是個問題每個月定額扣款簡單易行很適合沒那麼多時間理財的人 2007年10月9日晚上7:39   匿名 提到... HiGreenhorn,在這,我想請教一個問題,基本上ⲧ我對定時定額基金沒有啥好感,原因是雖然他把投資基金的價格給平均化,但要真正獲利的時候,只有在股市大好的時候,假設股市是空頭,你的基金價格遠低於你的投資成本.假設需要贖回,那更是划不來.在此有一個想法,為何不固定的存錢入銀行,等待基金價格大疊的時候一次購入基金,投資的基金價格是低價位,或許有人問說我哪知何時是低價位的時候,但我覺得空頭氣份的,很容易感受的到,現在就屬於多頭,我就不建議購買基金,因為成本很高.把錢存下來,等待.不知你認為如何,這個想法.再者請問你有投資國內基金嗎?我對國內基金很沒好感,經理人一直換,又容易被公司操作,手續費又高.謝謝 2007年10月23日晚上11:44   綠角 提到... Donald你當然可以這樣做在”不理性也能賺錢”一書中作者的看法就和你很像但問題是市場走向沒人摸的清假如來個十年連續多頭你要確定等得下去 2007年10月25日下午3:51   匿名 提到... MichaelE.Edleson的書出版了,書名是定期定值投資策略http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010457955 2010年1月9日下午6:38   綠角 提到... 感謝分享這個訊息怎麼這麼巧我在一月初剛好看完Valueaveraging的原文版想說寫讀後心得又是本中文讀者看不到的書沒想到已經翻譯出版了定期定值投資策略這本不錯它除了valueaveragin外其實對定期定額也有很深入的剖析是我目前看過的理財書籍中對定期投資策略分析得最透徹的一本書書中算式比較多一些但就是這些算式讓投資人可以很準確的用定期定額或valueaveragin去達到最後的理財目標而這些論述在一般理財書籍內相當缺乏對於投資人的心態也有一些論述唯一我比較不認同的地方是它用來計算的股市期望報酬相當高或許跟它寫成的年代有關吧等之後我再寫心得文吧 2010年1月10日晚上7:29   hilihist 提到... 納入書單之中~~~ 2010年1月11日下午3:41   張貼留言 較新的文章 較舊的文章 搜尋 標籤分類與訂閱 日期分類 search 輸入您的搜尋字詞 提交搜尋表單   Web 綠角財經筆記 分類文章 利率、借貸與貨幣 (32) 投資概念 (345) 房地產 (13) 非財經類書籍讀後感 (179) 保險 (72) 衍生金融 (23) 香港與中國 (6) 海外券商投資 (205) 財務應用數學 (10) 財經類書籍讀後感 (567) 退休制度與計畫 (14) 參考 (309) 基本金融知識 (142) 基金 (402) 稅務 (35) 債券 (70) 資產配置 (72) 綠角投資課程介紹 (130) 綠角的休閒活動 (56) 綠角的書、演講與開課公告 (376) ETF討論分析-台灣 (127) ETF討論分析-美國 (294) ETF討論分析-香港 (11) ETF基本知識 (45) ETF進階知識 (15) ETF實戰績效與投資策略 (90) 請輸入您的Email: 請輸入您的Email: 網誌存檔 ►  2022 (85) ►  七月 (2) ►  六月 (17) ►  五月 (14) ►  四月 (12) ►  三月 (14) ►  二月 (12) ►  一月 (14) ►  2021 (167) ►  十二月 (19) ►  十一月 (17) ►  十月 (14) ►  九月 (14) ►  八月 (14) ►  七月 (13) ►  六月 (12) ►  五月 (14) ►  四月 (12) ►  三月 (14) ►  二月 (11) ►  一月 (13) ►  2020 (266) ►  十二月 (25) ►  十一月 (21) ►  十月 (19) ►  九月 (25) ►  八月 (22) ►  七月 (24) ►  六月 (23) ►  五月 (22) ►  四月 (22) ►  三月 (22) ►  二月 (23) ►  一月 (18) ►  2019 (264) ►  十二月 (23) ►  十一月 (23) ►  十月 (22) ►  九月 (19) ►  八月 (25) ►  七月 (26) ►  六月 (19) ►  五月 (24) ►  四月 (22) ►  三月 (21) ►  二月 (17) ►  一月 (23) ►  2018 (268) ►  十二月 (21) ►  十一月 (25) ►  十月 (23) ►  九月 (20) ►  八月 (26) ►  七月 (24) ►  六月 (22) ►  五月 (23) ►  四月 (19) ►  三月 (25) ►  二月 (16) ►  一月 (24) ►  2017 (255) ►  十二月 (22) ►  十一月 (23) ►  十月 (20) ►  九月 (22) ►  八月 (24) ►  七月 (21) ►  六月 (23) ►  五月 (21) ►  四月 (19) ►  三月 (23) ►  二月 (19) ►  一月 (18) ►  2016 (253) ►  十二月 (22) ►  十一月 (22) ►  十月 (21) ►  九月 (18) ►  八月 (23) ►  七月 (21) ►  六月 (20) ►  五月 (23) ►  四月 (20) ►  三月 (24) ►  二月 (17) ►  一月 (22) ►  2015 (253) ►  十二月 (23) ►  十一月 (21) ►  十月 (22) ►  九月 (20) ►  八月 (21) ►  七月 (25) ►  六月 (21) ►  五月 (23) ►  四月 (20) ►  三月 (21) ►  二月 (16) ►  一月 (20) ►  2014 (256) ►  十二月 (25) ►  十一月 (22) ►  十月 (22) ►  九月 (21) ►  八月 (23) ►  七月 (22) ►  六月 (20) ►  五月 (23) ►  四月 (20) ►  三月 (22) ►  二月 (16) ►  一月 (20) ►  2013 (194) ►  十二月 (16) ►  十一月 (14) ►  十月 (15) ►  九月 (15) ►  八月 (15) ►  七月 (18) ►  六月 (16) ►  五月 (19) ►  四月 (17) ►  三月 (15) ►  二月 (15) ►  一月 (19) ►  2012 (201) ►  十二月 (17) ►  十一月 (20) ►  十月 (18) ►  九月 (17) ►  八月 (18) ►  七月 (17) ►  六月 (20) ►  五月 (16) ►  四月 (17) ►  三月 (14) ►  二月 (16) ►  一月 (11) ►  2011 (178) ►  十二月 (19) ►  十一月 (14) ►  十月 (17) ►  九月 (16) ►  八月 (16) ►  七月 (12) ►  六月 (14) ►  五月 (14) ►  四月 (16) ►  三月 (15) ►  二月 (8) ►  一月 (17) ►  2010 (175) ►  十二月 (15) ►  十一月 (16) ►  十月 (14) ►  九月 (13) ►  八月 (15) ►  七月 (15) ►  六月 (16) ►  五月 (15) ►  四月 (15) ►  三月 (17) ►  二月 (12) ►  一月 (12) ►  2009 (217) ►  十二月 (18) ►  十一月 (21) ►  十月 (22) ►  九月 (18) ►  八月 (23) ►  七月 (14) ►  六月 (19) ►  五月 (18) ►  四月 (21) ►  三月 (15) ►  二月 (16) ►  一月 (12) ►  2008 (240) ►  十二月 (19) ►  十一月 (17) ►  十月 (24) ►  九月 (19) ►  八月 (23) ►  七月 (25) ►  六月 (19) ►  五月 (17) ►  四月 (19) ►  三月 (21) ►  二月 (19) ►  一月 (18) ▼  2007 (281) ►  十二月 (18) ►  十一月 (22) ►  十月 (23) ►  九月 (30) ►  八月 (50) ►  七月 (40) ►  六月 (37) ▼  五月 (61) 文章分享(07/05/27) 指數型基金的架構方式 基金公司收回扣??!! 避險基金?最好還是避開吧 基金超市的興起 OPEC 不要只看星星 基金公司與投資人的利益衝突 美國經濟指標—就業報告(Employmentreport) 美國經濟指標—密西根大學消費者信心指數 美國經濟指標—消費者信心指數(ConsumerConfidenceIndex) 聯準會各形各色的書—TheBeige,GreenandBlueBooksofFED 經濟指標的限制 不能執行資產配置的原因 短期與長期定期壽險之比較 該保定期還是終身壽險? 終身壽險 保證還本的壽險—ReturnofPremiumPolicy 曆年的幻影 ATaleof2ETFs ETF的套利機制 美元愈來愈弱，怎麼辦? What’sREIT? 垃圾債券基本評估 債券風險概念 空頭，回頭才看得到 風險的決定 經濟學裡的萬有引力—飛得再高終究會落下 不可忽視的手續費 損失的時間成本 主動型ETF 移花接木的債券發行 你買的是機會基金還是避險基金? 葛拉漢的真知灼見 你在玩誰的遊戲 不滿足的投資人 沒有帳單的支出 超能力與選股技巧 另一種定期定額 基金的週轉率(TurnoverRate) 理論金融---必要報酬率(RequiredRateofReturn) 基金的計價幣別 外匯避險 定期定額與單筆投資比較 沒告訴你的基金報酬率 美國聯邦準備系統 財富的價值 我看晨星 指數型基金的基本架構論戰 富貴險中求的結果 為什麼要開海外券商交易戶 主動與被動的加減乘除 無所不在的生存者誤差(Survivorshipbias) 投資，該看什麼? 談最低稅負制 ETF主要發行公司 ETF 漫談封閉式基金(Closed-endFunds) 如何挑選主動型基金 富達 債券基金的主要風險 財經連結 绿角财经笔记 投資客日誌(新址) ffaarr的分享世界 趙靖宇在宅經濟學 三把火的世界 口木看盤室 元毓說 登豐理財 好險網 總幹事投資筆記 EvilCapitalismHeroes 外匯最前線 上班族投資理財 香魚的存錢桶 鴻福期天 奇異果的異想世界 AR基金觀察站 Kinopio 投資投機搞什麼飛機 心滿意足股市家 Ereporter投資理財 TheartandscienceofAssetAllocation 喬揚愛說話 金靈百科 Cola股市日記 歷蘇的投資筆記 小明的PKM 致富投資理財 消失的紅河村 友情連結 元毓說 蘋果核 偏執18度角 旭日之丘 符碼印象 阿維雜記本 LazyGuy 盡付談笑中 罐頭裡的蛋治 Wiseley的拍拍照寫寫字 西瓜田裡的牛 海芋小站 電腦玩物 程式設計人手札 空中的人型醫生 老貓的部落格 酷玩意部落格 放形浪High snowage'sblog 小遊戲 何謂綠角 檢視我的完整簡介 綠角財經筆記 ©2006-2022綠角財經筆記 免責聲明:本部落格資訊僅為作者個人經驗分享,不應視為投資建議. TheFortethemebyMosesFrancis PorttoBloggerbyBlogandWebandBTemplates