投資和投機的定義分別是？他們有什麼樣的本質區別？ - Mitrade

就像格雷厄姆定義的那樣，投資者的邏輯是先深入分析，尋找優質的確定性強的公司，然後等待低點買入，之後就是持有直到達到預期收益。

而投機者的邏輯是無論 ... 立即開戶交易 產品 工具 交易平台 指南 投資學習 關於我們 外匯 指數 商品 股票 交易策略 交易觀點 財經日曆 即時新聞 即時報價 風險管理 常見問題 幫助中心 快速入門 投資課堂 投資慧眼 關於Mitrade 獎項及榮譽 資金安全 收費與費用 Mitrade專業賬⼾ 聯絡我們 Mitrade讓交易更簡便 獲取-AppStore 獲取-應用商店 下載 產品 外匯 指數 商品 股票 工具 交易策略 交易觀點 財經日曆 即時新聞 即時報價 風險管理 交易平台 指南 常見問題 幫助中心 投資學習 快速入門 投資課堂 投資慧眼 關於我們 關於Mitrade 獎項及榮譽 資金安全 收費與費用 Mitrade專業賬⼾ 聯絡我們 简体中文 繁体中文 English 한국어 ไทย TiếngViệt BahasaMelayu 外匯 熱門市場 加密貨幣 大宗商品 差價合約 指數 交易平台 投資技巧 週前一覽 最新行情 在線交易外匯、黃金、原油、比特幣等金融市場 100多種熱門金融市場 低價差 行業權威監管 0佣金 開始交易> 投資和投機的定義分別是？他們有什麼樣的本質區別？ 俊宏 2020-06-04 3983 賺錢是我們每個人日常生活中幾乎最重要的活動，普通人基本都是靠打工得到工資來賺錢，有些人則是通過打工和投資理財的雙核引擎來掙錢，還有少數人是通過投資來掙得比普通人多得多的錢，與投資相對應的一個術語就是投機。

有些人認為賺了就是投資，虧了就是投機；也有人認為長期的就是投資，短期的就是投機；還有人認為拿穩定收益的是投資，夢想一夜暴富的就是投機。

那麼到底什麼是投資？什麼是投機？二者有什麼本質區別呢？ 文章導航[隱藏] 投資與投機的定義> 投資與投機的本質區別> 投資與投機的定義 在這個一切向錢看的時代裡，大家似乎更加願意相信只要能賺到錢，無論投資還是投機，什麼方法都可以。

但是在筆者看來並非如此，因為只有搞懂投資和投機的區別，我們才能知道為什麼能賺錢，為什麼會虧錢？那些賺的錢是浮盈還是實盈，那些虧的錢是浮虧還是實虧？否則靠運氣賺到的錢遲早要靠實力虧回去的！巴菲特也曾說，真正的風險來自於你不知道自己在做什麼。

因此如果想獲得長期穩定盈利，我們就不得不去思考投資和投機這兩者的區別。

這裡也特別需要指出的是我們對投機並沒有任何的貶低的意思。

早在1973年，本傑明·格雷厄姆(沃倫·巴菲特的老師)的著作《聰明的投資者》中已經嘗試對投資和投機最主要的區別進行概括，他簡明扼要的指出：所謂投資，是指操作是以深入分析為基礎，確保本金的安全，並獲得適當的回報；不滿足這些要求的操作就是投機。

換個更通俗的說法，從投資者與投機者對待市場波動的態度來看，投機者的主要興趣在於預測市場波動，並從中獲利；投資者的主要興趣在於按合適的價格購買並持有合適的股票，市場出現低價時，理智地做出購買決策，市場出現高價時，停止購買或者有可能做出拋售的決策。

明白了投資和投機的定義，咱們就來看看二者到底有什麼本質的區別？ 投資與投機的本質區別 1、預期收益不同人性的弱點在於貪婪和恐懼，當一種金融產品價格上漲時人們通常認為會繼續上漲，於是大家就繼續買買買，此時貪婪占了上風，大部分人一般來說無法保持清醒的頭腦去克制這份貪婪，於是預期收益就被非理性的放大了幾倍、十幾倍、甚至幾十、幾百倍，這樣的人大部分都是投機者。

而且真正懂得投資的人，此時主導他決策的並不是貪婪而且恐懼，這時他們會正確的分析當下的金融產品，達到了投資收益後並認為已經處於市場高位，投資者此時會果斷賣出，以保證投資收益。

而當一種金融產品價格下跌甚至是連創新低時，投機者通常會認為價格會繼續下跌，於是大家就賣賣賣，此時恐懼占了上風，預期收益就會被不斷地調低。

而投資者並不會因為價格下降就無限恐懼，而是看到了低價的產品的預期收益更高，此時貪婪占了主導。

投資是反人性的，所以大部分人在金融市場裡都是虧錢的，巴菲特老爺子的那句“別人貪婪我恐懼，別人恐懼我貪婪”形象的描述了金融市場的盈虧模式。

2、底層邏輯不同就像格雷厄姆定義的那樣，投資者的邏輯是先深入分析，尋找優質的確定性強的公司，然後等待低點買入，之後就是持有直到達到預期收益。

而投機者的邏輯是無論公司是否有價值都沒有關係，只要存在價差就可以低買高賣，從而賺取市場上其他人的錢。

3、著眼點不同投資著眼點在“資”，即資產的內在價值。

長期來看，在股票市場中，公司的價值決定了股票的價值，投資者的長期持有公司的股票也就是認可公司的價值，當公司的價值增長時那麼股票也會水漲船高，於是投資者的投資收益就會增長。

投機的著眼點在於“機”，即市場波動機會。

波動造成資產價格短期變化，投機者善於捕捉這種變化。

他們大多數不關心資產的內在價值，他們擁抱造成市場波動的各種因素，比如黑天鵝、戰爭、災害等，有對賭的成分，所以賭對了就掙錢，賭錯了就虧錢。

4、時間週期不同因為企業經營是一個長期的過程，這就讓投資者所花費的時間週期普遍較長，隨著時間的不斷延伸，類似於即時政策、突發事件等對公司所造成的影響也就變得可以忽略不計了。

而投機者呢擁抱的就是市場波動的機會，所以一般來說這樣的機會轉瞬即逝，週期都很短。

5、收益來源不同投資是正和遊戲，而投機的本質是零和遊戲。

那麼什麼是正和？什麼是零和？我們舉個例子，比如四人打麻將，輸的錢和贏的錢之和是零，這就是零和，也就是說零和遊戲中贏的人掙的所有的錢都是來自於虧的人輸的錢。

而在正和遊戲中，我們享受價值的穩定與成長，比如隨著公司的成長其股票價格也在上漲，所以正和遊戲的本質決定絕大部分參與者都是贏家；而零和遊戲的本質註定絕大部分的參與者都是輸家，只有少數絕對能夠判斷出機會的人才是贏家。

綜上，投資不一定賺錢，投機也不一定虧錢。

我們這裡討論的投資和投機都是中性詞，沒有褒貶，沒有道德評判。

二者在預期收益、底層邏輯、著眼點、時間週期和收益來源上都有本質的區別，當我們理清楚了二者的本質區別後，就可以得出這樣的結論：絕大部分投機者虧錢的概率要遠遠高於賺錢的概率，而且不可持續，而投資者的掙錢的概率就要高很多。

所以讓我們都做一個真正的投資者，愜意地享受投資帶給我們的穩定豐厚收益吧！ 0 thumb_up Sharethisstory       立即開戶交易 歡迎體驗Mitrade服務 上一篇 槓桿投資/交易是什麼意思？高槓桿投資工具有哪些？ 下一篇 美國國債價格和殖利率是多少？如何買美國國債？ 最新發布 價值投資法是什麼？2021價值投資者選股教學指南 2021-08-09 11673 投資理財方法、工具有哪些？新手該了解的5種常见投資商品種類 2021-03-19 359 熱門閱讀 美元未來是漲還是跌？2021美金匯率走勢預測及如何投資 2021-06-15 194445 2021最新美股開盤/關盤/休市時間-附全球股市開關盤時間 2020-12-21 189814 歡迎體驗Mitrade服務 立即開戶交易