開公司股權設計怎麼做？分析股權結構，教您如何做好股權分配！

股權稀釋解決方法2：員工認股 02-7751-9899 [email protected] 台北市中山區南京東路2段137號14樓之1 關於我們 服務項目 記帳&報稅 公司設立代辦 稅務簽證 財務簽證 資本簽證 稅務爭議解決&行政救濟 外資來台 一站式服務 商務中心 洞察觀點 法令分析 專題探討 最新消息 聯絡我們 選單 關於我們 服務項目 記帳&報稅 公司設立代辦 稅務簽證 財務簽證 資本簽證 稅務爭議解決&行政救濟 外資來台 一站式服務 商務中心 洞察觀點 法令分析 專題探討 最新消息 聯絡我們 開公司股權設計怎麼做？分析股權結構，教您如何做好股權分配！ Home»開公司股權設計怎麼做？分析股權結構，教您如何做好股權分配！ 2022-01-05 目錄 許多新創團隊經營一段時間後，若選擇募資的方式來擴大團隊，則勢必面臨「股權設計」的問題。

投資人提供了擴大營運的資金，換取企業部份股權，但同時也代表擁有企業的「投票權」，如何在「所有權」和「經營權」之間取捨，取得平衡點呢？本篇將說明股權結構和股權分配在新創團隊中的重要性，並提供幾個股權設計範例，讓您的事業能夠順利成長。

  為什麼要做股權設計？ 投資人雖然能夠為企業在資金方面提供援助，但其擁有的股票越多，對企業的掌握度越大，創業團隊需要和股東商議企業發展的所有事項，有時或許會感到力不從心、寸步難行。

若沒有及早進行股權設計，企業發展中後期可能引發股權紛爭，情況嚴重時主創成員可能會被一腳踢出親手創辦的公司，失去公司的經營權和所有權。

  股權設計考量：員工、股東和創業者 公司組成可分為3大部分，分別是「員工」、「股東」和「創業者」，同時也是公司的利害相關人，因此在進行股權設計時，必須考量3方的利害關係：   員工：需要穩定的工作，看重長期發展 股東：希望可以馬上回本，重視眼前利益 創業者：需要長期經營獲利，又有穩定的資金援助   從以上的角色分析，可以看出創業者就像協調者，在企業發展到一個程度後，需要維護公司和員工的權益外，也要考量投資人願意共同承擔多少企業風險，和分配多少利益。

實際情況下，創業者需要事先了解企業需要多少資金，並轉換成適當的募資金額，再根據企業的價值來推估股權架構和投資條件。

  股權結構說明：從4種股權設計瞭解對企業的影響 投資人出資的多寡和價格會影響股權比例，代表擁有多少投票權，以及對企業的承諾和願意承擔多少責任。

公司在正常營運下，是由股東選任董事，再由董事推舉經營團隊，因此投票權同時也會決定哪些成員可以掌握企業經營權，所以當擁有的股權越多，對企業的掌控度也越大，在創業初期，創業者身兼投資人和經營者，但中後期投資人的股權比例會越來越重，以下說明4種股權結構分配的情形：   股權結構 說明 擁有67％以上的股權 完全掌控企業的經營權 擁有50％以上的股權 沒有明確的勢力使政策難推動 擁有34％以上的股權 被動式掌控，擁有否決權 擁有20％以上的股權 投資人須依據會計準則規定，將投資損益合併進財報中，投資人壓力較大   新創股權稀釋了怎麼辦？3種股權分配方法 創業初期資金需求大，在資源有限的情況下，會傾向尋找投資人協助企業邁向新的里程碑，但同時也會有股權稀釋的風險，以下將分享3種股權分配方法，協助新創公司降低股權稀釋的風險。

  股權稀釋解決方法1：技術入股 技術人員可將自身的專利權或研發成果，透過鑑價程序衡量價格後，賣給公司取得股份，也就是俗稱的「技術入股」。

此方法的好處是創業者不須投入資金就可以獲得股份，確保企業能夠穩定發展，技術可以保留在企業中，並增強投資人對企業的信心；若技術人員本身成為股東，對企業會產生認同感，願意投入更多時間和心力在研發工作上，推動企業成長。

  股權稀釋解決方法2：員工認股 公司若有盈餘，可採用員工認購股權的獎勵方式，讓員工在特定期間內，以契約中約定好的價格購買特定數量的股份，將股份掌握在團隊手中，避免投資人稀釋企業的股份比例。

但公司在給予員工認股權時，會要求員工達成特定條件，例如工作滿3年或達成某業績目標等。

  股權稀釋解決方法3：溢價發行 指發行人用高於原本面額的價格發行股票，企業可以用較少的股票換取更多資金，降低募資成本。

舉例來說，若企業股票面額每股10元，創業者持有100萬股，有投資人想以2000萬元投資公司，投資人就會持有200萬股，創業者的股權就會被稀釋為100萬股／300萬股（200萬股+100萬股），變成原本的1／3，影響創業者的經營權。

若溢價發行的股票面額為每股20元，投資人同樣以2000萬元出資買入溢價的股票，則持有100萬股，和創業者握有同樣比例的股份。

所以溢價發行能夠幫助創業者在不被大量稀釋股權的情況下，得到充分的營運資金，但如何說服投資人願意買下溢價的股票，是每個創業者需要思考的問題。

  股權設計範例：從貢獻價值來思考 在進行股權設計之前，需要考量每位股東的貢獻價值來分配股權比例。

最常拿來衡量的標準有3點：   資金貢獻 人脈資源 技術價值   就算沒有足夠的金錢資本，其他股東依然可以根據自己所擅長的領域為公司貢獻，共同為企業的發展努力，因此在進行股權設計時，也可以從各個股東所貢獻的價值類型去思考他們的訴求。

例如出資的股東會希望趕快回本，追求高回報；而創業者則希望掌握公司的經營權，所以在股權設計上要拿捏好比例，讓股東投入資金後就能根據投資比例拿到相對應的股權；而員工或核心技術人員則可以依據業績目標或工作年資，取得合理的股份，使股權設計更有彈性。

但建議不要採用均分或一人獨大的股權設計，因為若是股東之間意見分歧，會拖累重大決策的進度；創業初期由大股東掌控企業走向，可以讓企業高速成長，但中後期可能會發生大股東刻意控制公司的情形，讓企業失去其他發展的可能性。

  股權分配怎麼做比較好？十方廣華一站式服務免煩惱！ 新創業者若沒有深入認識股權的利害關係，很難了解一些專有名詞背後所代表的含意，例如「技術股」、「員工認股」或「溢價發行」等，這些都對企業未來發展有深遠的影響，同時結合了財務整合、公司法規、稅法規定和會計知識等，並非自行研究就可以搞清楚的。

十方廣華會計師事務所提供一站式服務和公司設立代辦服務，為新興創業團隊提供各領域的專業人員諮詢服務，一次性解決創業會遇到的各種疑難雜症。

讓創業者將所有心力放在規劃公司未來發展，而不是「執行」決策，才能事半功倍，為所有人創造價值。

  您可能還會想知道： 創業的第一步：了解商業模式是什麼？5分鐘讀完最精華的商業模式分析 資本額3大解析｜資本額是什麼、限制多少？資本額太低有影響嗎？ 想找專業會計師？ 立即來電洽詢 更多文章 《公司盈餘分配問題》 【開公司節稅教學】一張表看懂公司抵稅項目，簡單做好公司節稅規劃 如何申請電子發票？3大重點解析，搞懂公司電子發票申請流程與費用 公司內帳外帳是什麼？兩套帳容易產生3大問題，教您如何聰明作帳！ 上一頁上一篇如何申請電子發票？3大重點解析，搞懂公司電子發票申請流程與費用 下一篇【開公司節稅教學】一張表看懂公司抵稅項目，簡單做好公司節稅規劃下一篇