定期定額有終點嗎？達人教你評估賣出時間點、再教你進階投資 ...

類似的例子也發生在2011年9月，定額買入577.2美金，但是定值買入2,944美金。

VTI股價大跌時，定期定值買入金額比定期定額多. 而逢高賣出的例子出現多次 ... Smart自學網 Smart自學網財經好讀 MENU 最新文章 最新文章 熱門排行 今日熱門 基金 基金情報站 基金投資教學 基金大評比 基金達人 收益成長故事 債券基金 股票 熱門股點評 股票投資術 存股 ETF獲利術 達人開講 房產 好房二三事 北中南行情 房產小常識 達人開講 保險 醫療險 長期照顧險 投資型保險 意外旅平險 保險常識 保單評選 輕理財 名人沒說的事 搶救爛理財 輕鬆退休去 理財小工具 達人開講 企畫專區 自動加薪術 外幣決勝點 好生活 居家休閒 戶外逍遙 美食健康 進修充電 Smart動一動 課程好學 基礎課程 進階課程 視訊課程 集資課程 投資家日報 精彩書摘 精彩書摘 叢書 雜誌 數位訂閱 數位訂閱 大變局年的板塊移動 大變局年的板塊移動 Smart自學網 財經好讀 股票達人開講 定期定額有終點嗎？達人教你評估賣出時間點、再教你進階投資這檔美國ETF拉高報酬率！ 達人開講 定期定額有終點嗎？達人教你評估賣出時間點、再教你進階投資這檔美國ETF拉高報酬率！ 撰文者：麥道森　更新時間：2018-11-16 瀏覽數：24,074 如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚： 關鍵字： ETF　美股　麥道森 ⌜你知道嗎？我最成功的投資居然是那一筆留在美國的定期投資，長期下來居然增值了6倍，現在變成12萬美金（約合新台幣360萬元）。

⌟ 一位朋友提到20年前離開美國，一筆定期投資的基金，當初因為金額僅僅是2萬美金（約合新台幣60萬元），就想說不要贖回，最近清點資產時，才發現這筆基金已經變成一筆不小的財富。

這筆投資，朋友是每個月定期投資，買入共同基金，然後累積到2萬美金後，就停扣，因為工作不在美國了，就停扣這筆基金，意外沒有買賣，竟然多了一筆財富。

類似的例子，我相信很多人都曾經遇到，原來自己投資進進出出，可能比不上一個有規律的投資。

這就是定期投資的魅力，不要在意市場的變化，選擇一個好的工具（通常是分散性較好的工具，如基金、ETF等），然後等待回收。

以下，麥道森簡單說明定期投資是如何運作，以及它的優點跟缺點。

再來看看有哪些定期投資法，如定期定額以及適用進階投資人的定期定值。

首先，定期投資的運作方式，通常是每個月，通過投資在固定的金額，如共同基金、ETF（當然個股也可以）等工具，每個月扣款相同金額，買入該工具。

以下做一個簡單舉例：以每個月扣款200美金（約合新台幣6,000元），買入一個價格在10→8.8→9.5美金波動的標的： 假設定期定額投資200美金、持續6個月，買入股數變化及平均成本 上表的例子可以看到，這個工具，從10元下跌到9.5美金的過程中，投資人繼續扣款，最後累積投資本金為1,200美金（約合新台幣3萬6,000元），總投資股數為129.27股（20＋21.05＋22.22＋22.73＋22.22＋21.05），平均成本為9.28，沒想到價格下跌，但是透過定期定額紀律的投資，居然還可以取得正向的報酬率。

報酬率的計算方法為最後一期價格為9.5／9.28＝2.37% 沒錯，定期投資法是一種機械性的投資做法，無論價格上漲或下跌，持續的買入，當股價跌時，可以買到更多股數，上漲時，買入較少的股數，可以平均地攤低成本，且不太需要考慮現在股價的高低點。

定期投資人的攤低成本的特性在面對股價先下跌後上漲具有優勢，但是一旦是一個持續性上漲的股市時，投資報酬率就不如一次性直接買入好。

不過對年輕人來說，定期投資可能是唯一選擇，因為每個月能夠儲蓄的金額有限。

而在最近的一次上課中，同學問到一個問題，定期定額該何時賣出？說到這，我們就必須想想看，你為何要定期投資，投資的終點是什麼？ 如果它是你的退休金，那賣出時間點就會是2個選擇之下：1.達到你需要的退休金，2.你已經要退休。

如果它是你的購房頭期款基金，那就是1.達到你需要的頭期款，或者是要買房子了。

也就是說，定期投資的終點其實是有一個目標的，雖然很多人沒有想過，但是再說一次，定期投資是有終點的。

想像一個情境，如果你的退休基金，在預定60歲退休前，在前兩年，你達到目標2,000萬了，你該怎麼做？萬一在兩年後（60歲）發生了股災，這種無端的風險，你必須避免，避免的方法就是：定期檢視你的定期投資，有必要在超出目標時，少投入，在落後目標時，多投入。

但究竟要如何投入，有沒有機械性的做法，這就可以說到定期定值了。

定期定值這個做法比定期定額有一個優勢：就是能夠機械性的逢高賣出，逢低加碼，定期定額最多僅可以逢高少買，逢低加碼，沒有賣出機制。

為了要各位理解，麥道森以過去曾經使用的例子，從2007年開始，將美國主要ETF放上資料庫，並模擬到2013年，這是一段經歷過2007年金融海嘯、2011年次衰退、歐債危機，QE量化寬鬆等時期，股價波動不小的時期，我們來比較看看定期定額的績效差距。

資料庫連結如下：https://public.tableau.com/views/v_s_1/sheet2?:embed=y&:display_count=yes 以VTI（VanguardTotalStockMarketETF）為例，VTI是一檔追蹤美國超過3,000支股票的ETF。

假設輸入VTI.us，每期投入600美金（約合新台幣1萬8,000元）。

可以得出定期定額與定期定值的比較圖形。

首先可以看到，定額買入的金額幾乎每月都相同，因為你選擇每個月投入600美金，會有些微差距是因為ETF一般以每股為買入單位。

你可以看到在VTI股價大跌時，定值要求你愈買愈多，以2009年2月為例，定額僅依照約定再買入588.96美金，但是定值卻買入1,656美金，幾乎是原先600美金的近2倍。

類似的例子也發生在2011年9月，定額買入577.2美金，但是定值買入2,944美金。

VTI股價大跌時，定期定值買入金額比定期定額多 而逢高賣出的例子出現多次，如2011年10月，當定額買入578.52美金時，定值卻賣出2,764美金，雖然不是波動高點，但是確實在相對高點時，出現逢高賣出的現象。

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