ROI是什麼意思？股票投資的年化報酬率怎麼算(附EXCEL)

ROI是什麼？投資報酬率(英文Return of Investment 簡稱ROI)的定義，就是投資獲利相對投入資金的比例。

ROI是學投資應該了解的第一件事，ROI的計算 ... Mr.Market市場先生 最後更新：2022-05-09 ROI是學投資應該了解的第一件事， 這篇文章市場先生把它分成幾個段落， 讓你快速看懂整個報酬率的全貌： 本文市場先生會告訴你： ROI是什麼？年化報酬率是什麼？用年化報酬率，可以算出未來「總報酬率」股票的投資報酬率怎麼算?報酬率試算EXCEL免費下載年化報酬率跟「殖利率」有什麼不一樣？最後談談，股市的合理報酬率是多少？ ROI是什麼？ 投資報酬率(英文：ReturnofInvestment簡稱ROI)的定義，就是投資獲利相對投入資金的比例。

ROI的計算公式 投資報酬率(%)=投資淨損益/總投入資金 例如：你朋友要開一間牛肉麵店，你出資100萬元投資入股， 1年後你朋友賺到錢，除了分潤當年的營業獲利20萬元給你， 並且也用120萬將你的股份買回，因此股份上你也多賺了20萬。

因此你的淨損益一共是40萬元。

投資報酬率(%)=40萬/100萬=40% 投資報酬率也可能有虧損 例如：你投資朋友水餃店100萬入股， 但一年後不但沒賺到錢，而且還無法繼續營運下去， 最後你只拿回10萬元， 因此你的淨損益是-90萬元。

投資報酬率(%)=-90萬/100萬=-90% 不同時間長短的報酬率無法互相比較 年化報酬率是什麼？ 要知道，年化報酬率才能比較報酬率的高低。

例如：請問以下哪個比較好？ 投資案A.費時10年，總報酬率200% 投資案B.費時5年，總報酬率100% 因為A和B時間尺度不大一樣，因此很難互相比較。

不過如果都把時間變成以「一年」為單位就能互相比較了，因此又稱為「年化報酬率」。

計算公式說簡單也簡單， 但如果覺得複雜也不需要特別去記。

年化報酬率(%)=(總報酬率+1)^(1/年數)-1 如果你覺得公式複雜可以先跳過，等以後有需要再看就好， 以上面的投資案為例： 投資案A.費時10年，總報酬率200% (200%+1)^(1/10) -1=3^(0.1)-1=1.116–1=11.6% 投資案B. 費時5年，總報酬率100% (100%+1)^(1/5) -1=2^(0.2)-1=1.149–1=14.9% 所以放在1年的時間範圍下，投資案B明顯優於投資案A 這就是年化報酬率的好處。

另外補充一個小資訊： 在金融業所有人談到「報酬率」三個字，講的都是「年化報酬率」 所以如果有人講報酬率但卻不是指一年， 那我們通常會說這是「總報酬率」才能區隔。

用年化報酬率，可以算出未來「總報酬率」 這個計算就簡單了， 同樣公式不用硬記，了解觀念比較重要： 總報酬率(%)=(1+年化報酬率)^(年數)-1  例如：年化報酬率6%，10年後能賺多少? (1+6%)^10-1=1.06^10-1=1.79-1=79% 投入100萬元，在10年後會變成179萬，淨利79萬。

股票的投資報酬率怎麼算? 這部份如果覺得複雜可以跳過， 後面我有幫你準備EXCEL讓你簡單做計算。

要計算股票的報酬率，首先要了解投資股票損益包含2部分： 1.資本利得：也就是股價的漲跌 2.股息配發：拿到手中的現金股利、股票股利會影響股價 在還沒買股票之前，要預估報酬率很容易： 股票潛在的年化報酬率(%)=未來預估每股盈餘(EPS)/每股股價 例如你預估公司每年盈餘10元，股價200元， 那報酬率=10/200=5% 現實中因為盈餘不會每年都完全相同，因此這只是個概估。

不過當你已經買進股票後，實際的報酬率應該怎麼計算呢? 因為如果公司有發現金股利、股票股利(公司發股票給你)時， 由於有除權息的問題，會讓計算變得複雜， 因此這裡提供兩個簡單的計算方式： 方法1.用最後的資本利得+總股息配發，與最初的總投資額去算 比方說不管股價變成多少、股票張數變幾股， 這一比投資最初投入了30萬，一年後股票總淨值變成32萬，並且領了1萬元現金股利。

報酬率=(2+1)/30=3/30=10% 當然這種算法在時間很長的時候會有一些誤差， 例如一個10年的投資， 第1年拿回的現金股利如果再把它投入產生複利， 會和第8年的拿回的現金股利效益不一樣。

用下面方法2的還原股價就可以解決這個問題。

方法2.用還原股價計算報酬率 當配發股票股利或現金股利時，股價會同步進行「除權、除息」， 股票的市價會根據配息多寡被強行調整， 背後的意義是調整資產分配，但總價值不變。

想知道細節可以看這篇》一分鐘看懂什麼是除權除息 單純用被調整後的股價來算報酬率時， 就會只看到漲跌但忽略掉配發的股利。

不過有一種特殊的股價，稱為「還原股價」 他的編制方式是已經把過去的配股配息狀況也考慮進股價中， 你只要比較現在和過去的股價變化，就能直接算出真正的報酬率。

例如台積電今天還原股價是240元，3年前還原股價是160元， 總報酬率=(240-160)/160=80/160=50% 年化報酬率=(1+50%)^(1/3)-1=14.5% 如果會使用還原股價，計算報酬率會非常方便快速。

在各大券商的軟體通常都可以看到還原股價資料。

有開戶即可使用軟體》一分鐘看懂股票如何開戶 複雜但精準的算法：內部報酬率(IRR) 這邊的報酬率計算，都是以投入一筆資金，並且假設在最後全部拿回來做計算。

如果是投入的時間點不同，或是回收的時間點不同， 比較準確的計算方式是用「內部報酬率(IRR)」做計算會比較精準。

想多了解IRR可以去看這2篇文章： 1.什麼是內部報酬率IRR? 2. 儲蓄險報酬率》IRR計算機(附Excel下載) 報酬率試算EXCEL免費下載 我做了一個簡單的EXCEL， 如果你看不懂公式可以用它做簡單計算 簡單報酬率試算：EXCEL下載連結 年化報酬率跟「殖利率」有什麼不一樣？ 有時候我們講到報酬率， 指的不是年化報酬率，而是指「殖利率」。

殖利率(英文Dividendyield)，這個詞原本是主要用在債券， 指的是債券每年提供穩定的配息比率， 但我們在股市裡講到這三個字，指的是「現金殖利率」 現金股利又稱為配息，就是一間企業每年配發給股東的現金獲利。

殖利率(%)=股票今年現金股利/當初買的股價 例如：你買台積電股價200元，每年配息6元， 殖利率=6/200=3% 殖利率和年化報酬率的差別在於：「殖利率不考慮當初投入資本價值增減」 殖利率的前提假設是：你的資本投進去就沒有要拿回來了，因此你只考慮未來每年可以拿回多少 因此以台積電股票為例， 如果未來股價上漲到300元，每年配息還是6元 1.對於已經用200元買的人殖利率依然是3% 殖利率=6/200=3% 2.對於還沒買的人，若他這時要用300元買進，配息6元 殖利率=6/300=2% 殖利率這個概念也可以用到債券、房地產等等每年有相對固定收益的投資商品。

當然和債券不同，股市每年的現金股利並不見得是固定的數字， 因此在談殖利率時其實是過去的狀況，對未來則只是一種推測。

最後談談，股市的合理報酬率是多少？ 市場先生最常聽到朋友問我的問題是：「我有30萬，該怎麼投資?」 其實股市的合理報酬率大概落在5~10%左右 而且這背後當然也有一定的風險在。

如果看完這篇你學會什麼是報酬率以後， 接下來一定會有疑問是： 為什麼股市報酬率是5~10%？怎樣才能穩定獲利達到這樣的報酬？ 這2篇文章會告訴你答案： 1.股市的合理報酬率》從100萬變成200萬，平均需要幾年？ 2.一分鐘看懂ETF》如何操作才能有6%報酬率？ 另外我也要提醒一下， 錢少時你會覺得股市合理的報酬，獲利速度有點慢，這其實很正常。

對有錢人來說，投資本來就是一個穩定讓資產保值以及賺取現金流的工具， 並不是靠投機買低賣高來拚很高的報酬率。

若你聽到一個方法報酬率太高，比方說30%~50%，甚至100%以上， 要小心那可能風險非常高，甚至是詐騙。

為了避免一竿子打翻一船人， 我有寫一篇文章》10個方法學會分辨詐騙投資案 更多投資報酬率計算，可閱讀： 評估投資報酬率的方法 中文 現金流差異 重點特色 使用情境 ROI 總投資報酬率 單一筆資金投入 計算簡單且單筆的投資報酬率 單次投入股票、其他投資項目 CAGR 年均複合成長率 單一筆資金投入 是計算一段期間內的年平均成長率，或是評估一項投資在一段期間內的年平均報酬率(最初一次資金投入，到最後資金取出) 計算成長波動較大的投資標的 IRR 內部報酬率 多筆現金流在不同時間進出 計算複雜且多筆資金進出的投資報酬率 儲蓄險、定期定額基金、現金流較複雜的投資 TWRR 時間加權平均報酬率 多筆現金流在不同時間進出 每當有資金流入流出，便根據新投入資金，重新計算該期間報酬 可以和指數比較，衡量投資組合或基金經理人創造報酬的能力，就一律都看TWRR MWRR 資金加權平均報酬率 多筆現金流在不同時間進出 同IRR的計算， 指在考慮所有現金流入和現金流出的情況下，一個投資組合的內部報酬率 不能和指數比較，用來衡量投入時間內所得到的實際年化報酬率 資料整理：Mr.Market市場先生 額外分享幾篇投資理財相關文章： 1.如何學習投資》投資新手入門系列文章 2.如何省錢》最新現金回饋信用卡分享 3.如何找出便宜的股票》一分鐘看懂本益比 4.基金入門》如何開戶手續費最便宜？ 5.股票入門》應該挑選哪間券商開戶 6.推薦書單》分享40本我的投資書單 【本文未經授權請勿轉載，謝謝】 加入市場先生FB社團，充實更多理財好知識 50歲之前想退休一定要懂理財，解決投資的煩惱！ 如果覺得這篇文章有幫助，幫我按個讚，分享給更多人看到，謝謝！ 上一篇文章 殖利率是什麼意思？股票殖利率越高越好嗎？ 下一篇文章 玉山UBear卡值得辦嗎？《市場先生信用卡評》玉山UBear卡 同分類上一篇暗池交易是什麼？暗池交易有什麼優缺點？同分類下一篇放空意思是什麼？可以用於放空操作的金融工具有哪些？ 一般留言 您好： 此篇的EXCEL下載連結失效了，能否麻煩您更新呢？ 也謝謝您淺顯易懂的解說， 無論是文字或圖示都非常受用。

謝謝您的分享！ 回覆 謝謝提醒，更換成新連結囉! 回覆 說明清楚明瞭，並搭配圖文讓文章更容易閱讀，謝謝分享! 回覆 請問投資報酬率計算的部分 台積電今天還原股價是240元，3年前還原股價是160元， 總報酬率=(240-160)/240=80/240=30% 為什麼不是 總報酬率=(240-160)/160=80/160=50% 回覆 感謝提出，已經更正囉! 回覆 請問若想試算以”月”計的年化報酬率(例如3個月或6個月這樣的短期投資報酬)，該如何計算? 回覆 不會特別去看月的，因為不同月的長度並沒有辦法比較 如果是把月報酬轉年，就直接乘上比例就好 比方單1月報酬率1%=年報酬率12% 2個月報酬率3%=年報酬率18% 這樣就可以囉 回覆 2.對於還沒買的人，若他這時要用300元買進，配息6% 殖利率=6/300=2% 請問是不是要改成配息6元 回覆 感謝提醒，已經修正囉 回覆 您好，關於年化報酬率excel檔部份，請問為何填入「期間每年得到的利息」算出來的結果，卻比完全沒拿到利息都還要低?甚至還有負數呢?謝謝。

回覆 因為最後拿回的錢太少，如果最後拿回的錢，少於前面投入的本金+利息，就會出現負值。

回覆 樓下的Jerry就是我的問題。

怎麼可能每年拿到的利息累積下來都已經比本錢多了，而且最後領回的錢就算不含利息也比本錢者還高，怎麼可能會算出來還是負的?感謝您更正。

回覆 已經有更新一版EXCEL上去囉，在重新下載看看 回覆 Hello,Mr.Market， 先謝謝你提供這麼好的工具 有一點想要請問一下，關於年化報酬率excel檔部份 經拆解”期間得到的利息”是會再投入投資的 但是這樣跟最後拿回(不含利息)這個數字似乎是有矛盾 例如，期初投入30,000,000，為期五年，利息每年1,200,000。

最後不含利息得到60,000,000 計算出年化投報是11.8%。

若用這樣去計算，變成是30,000,000*111.8%，加上1,200,000，之後這個金額變成第二年金額，再去*111.8%，再加上1,200,000…..如此到了第五年，最後就會變成60,000,000 但是這樣算出來的60,000,000應該是含利息呀，跟您表單中寫(不含利息)似乎對應不起來…. 回覆 hiExcelRate裡面有個公式我數值輸入錯誤了，已經重新更正上傳一份新的EXCEL囉 應該在重新下載就可以了，非常感謝你的提醒~! 回覆 您好,Mr.Market，謝謝您提供這麼好的工具 想要請問一下，關於年化報酬率excel檔部份”在股票”的問題 假設我每年進場買金融股，每年的資金大約2萬4，可是股價每年有所不同 所以會比較變成”定期不定額”的方式 且金融股每年都會配息(現金股利)，這部分算每年算領回 最後全數賣出(包含配股)所得到的獲利，跟您設計的工具所有落差 算出來的數字好像都不對，感謝您的修正我的盲點。

回覆 你的狀況要用IRR算。

不過投資報酬的預期都只是大概評估，未來畢竟無法預測。

回覆 請問可否將殖利率用在總投報計算機,計算定期定額後長抱的股息收入?或是要使用其他工具呢? 回覆 在投資裡面，殖利率不等於報酬率。

可以閱讀: 1.什麼是除權息 2.股票殖利率和銀行定存利率，是兩回事 回覆 發佈留言取消回覆發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。

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