00692 ETF評價》富邦公司治理100 ETF – 市場先生分析評價

00692 基本資料. ETF代號, 00692. ETF全名, 富邦臺灣公司治理100基金. ETF追蹤指數, 臺灣公司治理100指數. ETF費用率, 0.35%. ETF發行時間, 2017/5/4. Mr.Market市場先生 最後更新：2021-09-23 本文市場先生介紹富邦公司治理ETF(代號:00692)這檔ETF，常簡稱叫富邦公司治理ETF， 這是一檔根據臺灣公司治理指數選標的進行分散投資的ETF。

若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？ 00692是什麼？00692ETF基本資料介紹 00692基本資料 ETF代號 00692 ETF全名 富邦臺灣公司治理100基金 ETF追蹤指數 臺灣公司治理100指數 ETF費用率 0.35% ETF發行時間 2017/5/4 投資標的類型 股票型 投資區域 台灣 持股數量 100 前10大持股佔比 64.61% 配息 有(半年配息) 官網連結 點此 資料最後更新為2021.06數據請以官網最新資訊為準 資料整理：Mr.Market市場先生 00692是由台灣的富邦投信發行，這檔ETF成立於2017年，持股數量約100檔， 這檔ETF的中文名稱有”公司治理”這幾個字，代表它是以公司治理為投資選股方向的ETF， 所謂的公司治理代表ESG裡的G，00692也是最早引進ESG概念的ETF，特別重視ESG中的G。

所謂的ESG包含了：環境(Environmental)、社會(Social)、公司治理(Governance）… 這三個因素，也就是要求公司在發展的同時，必須注意環境生態保護、社會責任、公司管理監督績效， 有別於傳統的財務分析，ESG是一種多面向考量永續發展的企業評價方式。

可閱讀：ESG永續投資是什麼意思？ 00692最大的持股是台積電，佔了43%將近一半，成分股及權重比例都和0050這檔ETF高度相似， 很多人會拿來和0050比較，因為0050最大的持股也是台積電，兩者績效走勢也很類似， 0050是市值加權型ETF，屬於被動投資的ETF， 00692則是以ESG為選股標準的策略型ETF，也稱為SmartBetaETF，比較帶有主動選股的特性。

00692追蹤臺灣公司治理100指數，這是由臺灣證交所編製的指數，篩選成分股的基準評分條件為： 維護股東權益、平等對待股東 強化董事會結構與運作 提升資訊透明度 落實企業社會責任 上述有些抽象，你可以想成根據這些因素做成一份檢查清單，藉此為不同企業評鑑打分數， 除此之外該指數還要滿足以下大小條件，來篩選出100檔成分股。

大條件：公司治理評鑑的前20%公司 小條件：剔除流動性低、虧損的公司，根據稅後淨利(EPS)、營收成長率進行排名，選出100檔。

最終選出的股票，則根據市值大小排序。

市場先生觀點： 我個人看法是，在台灣市場因為好公司、大公司基本上就這些， 所以不管你用什麼方法，都是在某一群公司裡面排列組合，而且許多都是採取市值加權， 因此最終造成這些ETF報酬很類似、難有顯著的差異產生(例如差在有選到台積電或沒選到)。

00692ETF的內扣費用率(expenseratio支出比率)為0.35%， 以台股ETF來說，費用不算太高。

00692內扣費用(Expenseratio)：0.185%*(實際0.35%) 00692官方經理費是0.15%，保管費是0.035%，合計0.185%。

不過台灣通常基金月報上寫出經理費、保管費，並非內扣費用的總開支， 這些細節都會分別列出來，可以到：投信投顧公會查詢完整的費用訊息。

若不了解內扣費用，可閱讀：一張圖看懂ETF費用》ETF手續費、交易稅、內扣費用比較 下圖是投信投顧公會2020年00692的內扣費用資訊，實際產生的內扣費用約0.35%。

00692公告內扣費用率0.185%，實際總內扣費用率為0.35%，以台股的股票型ETF來說，可以算是非常低費率的一檔ETF。

台股股票型ETF公告的內扣費用率普遍大約落在0.4%~1.0%左右。

00692的追蹤誤差如何？ 由於台灣的ETF官網普遍只有提供到近一年內年初至今的淨值與指數報酬，並不像國外一樣會提供多年的數據。

以目前的數據來看00692ETF沒有落後指數，反而領先指數約0.7%。

一般正常的追蹤誤差都是ETF淨值報酬落後指數，不會領先這麼多， 電話訪問官方得到的回答是，今年以來，00692ETF以維持規模穩定為主要操作方向，穩定且能預估的定期定額資金流入， 所以更能提前做好投資策略，降低每單位成本，而獲得良好的報酬。

至於是不是這樣就留給讀者自行評估了。

00692ETF指數的年化報酬率 ETF/指數 近一年報酬% 00692ETF 18.07% 臺灣公司治理100指數 17.37% 來源：富邦投信資料日期：2021/07/08  整理：Mr.Market市場先生   00692配息頻率：半年配息(7/11月) 配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

00692ETF優缺點 00692ETF優點： 以台股ETF來說，費用率0.35%不算高 著重ESG選股策略，在意公司治理的投資人可選擇。

00692ETF缺點： 00692的持股有較集中的特性。

追蹤誤差可能較不穩定。

00692最新股價走勢 富邦官網可以查詢到00692即時的市價與淨值走勢，可以用來判斷當下折溢價。

查詢連結：00692即時淨值與市價走勢查詢(折溢價判斷)  00692成分股組成與特性分析 00692的前15大成分股組成產業與權重資料： 00692成分股與持股比例 代號 全名 產業分類 權重% 2330 台積電 半導體 42.85% 2454 聯發科 半導體 4.12% 6505 台塑化 油電燃氣 2.90% 2412 中華電 通信網路 2.48% 2603 長榮 航運 2.34% 2308 台達電 電子零組件 2.14% 2881 富邦金 金融 2.09% 2882 國泰金 金融 2% 1301 台塑 塑膠 1.85% 1303 南亞 塑膠 1.84% 2303 聯電 半導體 1.84% 2002 中鋼 鋼鐵 1.57% 3711 日月光投控 半導體 1.44% 1326 台化 塑膠 1.39% 2886 兆豐金 金融 1.25% 資料更新時間：2021.06整理：Mr.Market市場先生 從持股中可以觀察到，成分股偏重在台積電，佔了42.85%。

其中，前10大持股佔比約64.61%左右。

除了台積電就佔了一近一半的持股之外，其餘還有聯發科、台塑化、中華電…等公司， 這邊也可以發現到因為台灣市場較小，其實ETF都有過於集中的問題。

00692的產業組成： 00692產業組成分布 產業類型 比例% 半導體 53.39% 金融保險 14.03% 塑膠 5.06% 通信網路 4.12% 電腦及週邊設備 3.80% 油電燃氣 2.85% 電子零組件 2.60% 航運業 2.79% 鋼鐵 1.69% 其他 1.68% 食品 1.35% 水泥 1.30% 貿易百貨 1.35% 紡織纖維 1.12% 汽車 1.10% 其他電子 0.41% 資料更新時間：2021.06整理：Mr.Market市場先生 00692的產業分布中，佔最大比例的行業為半導體類股， 佔了將近一半以上，有53.39%， 其次是金融保險、塑膠、通信網路、電腦及週邊設備。

這邊也可以發現到，00692的產業組成分佈非常集中，主要是以投資集中半導體類股為主。

00692投資風險報酬走勢特性 最大回檔風險：約-19.8%回檔 這邊以美股相似的EWT來做風險報酬觀察，EWT被喻為國外的0050， 追蹤台灣的市值加權指數，主要是在衡量台股大型、中型股表現， 包含了85%的台股市值，還規定成分股中的佔比最多不能超過25%， 但要注意EWT是美元計價，不過台幣和美元走勢都是在上下浮動範圍內，也可做為觀察參考標的。

00692是2017年成立，這邊以2017至2021的走勢來看EWT的回檔風險， 約有-19.8%，出現在2020年3月，也就是COVID-19剛爆發的時期。

00692與相似ETF比較 00692和0050的最大成分股都是台積電，所以若以台股來比較走勢的話， 其實兩者間的報酬走勢也非常接近，底下列出與00692相似的台股與美股ETF。

00692相似ETF： 00692相似ETF標的(台股) 代號 費用率 規模 (百萬台幣) 追蹤指數 00692 0.35% 11,138 臺灣公司治理100指數 0050 0.43% 171,141 臺灣50報酬指數 00850 0.62% 9,425 臺灣永續指數 006208 0.34% 12,962 臺灣50指數 整理：Mr.Market市場先生 00692、0050的最大成分股都是台積電，但00692屬於ESG系列的ETF， 偏向主動選股的SmartBetaETF，而0050則是以追蹤大盤指數為主。

00850是元大臺灣ESG永續ETF，有小0050的稱號，最大持股同樣也是台積電， 不過相比之下費用率就高了一些。

006208是富邦台灣釆吉50基金，追蹤的指數和0050一樣都是近似大盤指數， 費用率也是這幾檔裡較低的，下圖可以發現這幾檔ETF走勢相當接近。

00692美股類似ETF： 與00692相似的美股ETF，可用EWT來對照。

00692相關ETF 代號 費用率 規模 (百萬美金) 追蹤指數/主要特性 EWT 0.59% 7,555 MSCITaiwan25/50Index 整理：Mr.Market市場先生 EWT的名稱是iSharesMSCI台灣ETF，成立於2000/6/20， 追蹤指數為MSCITaiwan25/50Index，也就是台股大盤指數， EWT又被喻為美股的0050，但並非是以ESG的選股因子來選股。

市場先生ETF綜合評價–00692 (評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞) ETF費用率：0.35%以台股ETF來說費用率不高★★★★ ETF追蹤誤差：誤差可能偏大(待釐清)★★ ETF分散程度：分散投資台股大型股、個股與產業略集中★★★ ETF重要性：分散投資台股可選擇的標的之一★★★★ 市場先生綜合評價：台股分散投資低費率的ETF選擇之一★★★★ 00692主要的成分股是台積電、集中在半導體產業， 其實台灣的ETF都有較集中的狀況，選來選去可能都是台積電與它的大型股好夥伴們，差異不至於太大。

誰適合投資00692ETF？ 00692ETF適合對象：希望在台股分散選股上，加上公司治理考量的投資人。

00692的成本費用率為0.35%，以台股來說不算高， 由於是使用市值加權，因此整體成分股和台灣50並不會說差異太大，但中間可能會因為公司治理考量，剃除某些股票。

例如台灣市值前幾大的鴻海，目前就不在成份股當中(以後則不一定)。

台灣50指數是很單純的根據市值大小去做分散投資整個台灣市場，而00692則是加上因子選股， 公司治理是個比較特殊的選股因子，過往一些文獻和數據是顯示這些企業略有一點點長期優勢，不過也並不算顯著差異， 最重要的是，不管它是好是壞， 因為現在是用在台股這個小池塘中，所以選來選去都是那幾家公司，和其他台股ETF其實看不出什麼顯著的選股差異。

當然，差異不明顯也不是說就完全沒差。

市場先生認為，你可以去比較一下00692ETF和0050ETF，兩者成分股的差異， 看看是否替除的股票、留下的股票，是你認同的，再來判斷這檔ETF是否符合你的需求。

00692ETF怎麼買？ ETF是用證券戶買，國內所有股票券商都能買到這檔ETF， 國內部分券商證券帳戶可以定期定額買ETF 以下推薦一個有提供個股及ETF定期定額的券商平台： 玉山證券富果帳戶–線上開戶註冊教學(含優惠) 玉山證券富果帳戶–定期定額投資操作教學 想詳細了解買ETF的方法，可閱讀：ETF怎麼買？ 學習更多ETF教學可閱讀：ETF完整教學懶人包 本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。

編輯：Joy主編：市場先生 額外分享幾篇ETF文章： 1. 什麼是ETF？如何創造6%的報酬率？ 2. 如何買進ETF？從開戶到下單全教學 3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」？ 4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效？ 5. 我的投資書單分享 最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作，教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合，目前累積已經有將近1100位同學上課。

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