投資型保單掀停售潮購買前，你該識破的五大話術 - 天下雜誌

但這檔保單去年11月才開賣，短期投資績效並不代表長期表現。

而安聯人壽精選收益型(澳幣計價)，它的淨值只剩下6.78元，低於發行面額10元，代表月撥回 ... 回首頁 English 免費訂閱電子報 天下APP免費下載 搜尋 頻道分類 財經 理財五角課 貿易戰 財經焦點 財經週報 投資理財 產業 製造 服務 金融 科技 國際 國際週報 兩岸四地 東南亞 亞洲 歐洲 美洲 非洲 紐澳 管理 管理 行銷 創新創業 人才 職場競爭力 環境 永續發展 氣候變遷 環境 能源 教育 教育趨勢 創新教育 親子教養 人物 大師觀點 CEO觀點 人物特寫 政治社會 政治 政策 社會現場 調查排行 2000大調查 兩岸三地1000大 快速成長企業100強 天下永續公民獎 標竿企業 金牌服務業調查 縣市調查 2000大調查資料庫 健康關係 健康醫療 兩性關係 心靈成長 時尚品味 時尚精品 旅行 設計 藝文 影視 運動生活 運動 生活 重磅外媒 經濟學人 BBCNews中文 日經中文 德國之聲 路透社 專欄作者 多媒體 數位專輯 互動專題 深度專題 品牌專區 數據圖表 資料新聞 數字說話 圖表動畫 調查報導 聽天下 重磅封面 財經週報 國際聚焦 天下好讀 記者開講 好主管的12樣禮物 創新突圍軍師 四端看天下 大數據，熱品牌 天下書房 天下影音 雜誌 策展 Fast100 傳承接班 創新突圍 數位轉型 經營管理 永續責任 Fast100 Off學 風格 文化 旅行 美食 特色頻道 未來城市@天下 [email protected]天下 獨立評論@天下 創新學院 天下學習 我讀網 換日線 天下影音 微笑台灣 粉絲專頁 官方instagram 官方Line 不斷更新 俄羅斯烏克蘭開打，現在情況如何？ 財經 理財五角課 投資型保單掀停售潮　購買前，你該識破的五大話術 【理財五角課】自去年起，由於台幣儲蓄險利率剩不到2％，跟定存之間的利差快速收窄，保戶不願再拿錢放在薄利的儲蓄險，眼光轉向投資型保單。

但投資型保單比傳統保單更複雜，銷售話術也更多。

2月投資型保單更掀起罕見的停售潮，但別聽到停售就急著買！《天下》歸納五大常見話術，提醒保戶切忌因小失大。

18153瀏覽數 圖片來源：Shutterstock 分享 其他 文 盧沛樺 天下Webonly 發布時間：2021-03-09 18153瀏覽數 話術1：買基金送保險！？ 真相：天下沒有白吃的午餐，你要為你的保障付錢 投資型保單顧名思義是，結合理財和保險。

投資型保單的投資帳戶，會連結一籃子基金，目前以海外基金、ETF為主，投資帳戶的價值會隨金融市場波動，風險由保戶自負。

投資型保單其實有多項費用，且保險也絕對不是免費的。

市售投資型保單分三種：變額壽險、變額萬能壽險和變額年金險。

「變額」就是強調保單價值是隨投資績效表現，保單額度變動；「萬能」則是指「彈性繳費」。

譬如：一開始繳80萬元保費，但過了2～3年，覺得投資績效不錯，還想加碼20萬保費。

壽險或年金險的差異在，壽險會在身故、完全失能時理賠，年金險則是生存給付，一定年齡後就開始領錢。

保險費用在變額壽險、變額萬能壽險最明顯。

因為身故、失能，保險公司「一定」要理賠，所以這類保單每個月就會收保險成本。

保險成本跟保戶的性別、年齡有關，年紀愈輕，費率愈低，保險成本費用愈少。

民眾可透過保單條款查到保險成本費率表。

假設35歲女性，投保80萬，保額是128萬，當保單的投資帳戶價值低於保額時，每個月要繳的保險成本是18元。

話術2：保本又保息！？ 真相：視情況而定 保本的概念是，獲得保險公司的理賠金額，大於或等於總繳保費。

以投資型保單來看，變額年金險不一定保本，但變額壽險則有身故保本效果。

廣告 主要差異在，年金險的保額是隨投資帳戶價值波動，因此當保戶開始請領年金，萬一當年市況差或投資績效不理想，投資帳戶的價值低於保費，意味著領到的年金會比已繳的保費來得少。

但壽險的話，今年三月前，金管會還允許賣期滿附保證的投資型保單，被保險人可以在期滿後，領到保本的滿期金。

但三月後，金管會不准期滿理賠金，只准身故理賠。

大多數保險公司承諾，被保險人身故，可領回保費1.1倍的理賠金。

至於保戶更在意的保息，早期的投資型保單有固定配息，但新商品主流採分檻式，依淨值高低，每月撥回的金額不同。

有的甚至當淨值太低，保險公司也可以不撥回。

廣告 國泰人壽投資型商品部協理黃建智解釋，投資型保單若採固定撥回，當市場不好或投資績效差，就會從本金去配，淨值會往下掉。

當淨值不斷被侵蝕，等到市場反彈，報酬率往往也回不來，對保戶反而不利。

比起撥回率，保戶更該注意報酬率。

根據精財網統計至1月底，全市場共400多張類全委保單（交由基金公司代操），仍有11檔的含息淨值低於10元，代表基金公司的投資績效是負的，保戶是賠錢的。

廣告 若挑出年化撥回率最高的前十檔，也能發現不是撥回率愈高，報酬率就愈高。

譬如：台灣人壽的BEST收益成長組合，年化撥回率16.11%，排名居中，但若看含息報酬率7.22%，在十檔中敬陪末座。

但這檔保單去年11月才開賣，短期投資績效並不代表長期表現。

而安聯人壽精選收益型(澳幣計價)，它的淨值只剩下6.78元，低於發行面額10元，代表月撥回已經配到本金。

高撥回率的另一個潛在風險是，若本金不斷被吃掉，淨值愈低，保戶要負擔的保險成本也會愈貴。

話術3：比從銀行買基金還便宜！？ 真相：別小看保單的各種費用 從銀行買基金，會收兩筆費用，一筆是銀行收的手續費，投資人每次交易，收投資金額的3％。

第二筆是基金的內扣費用，是付給基金公司和保管銀行。

廣告 透過保險公司買基金，雖提供保戶一年內六次免費轉換基金，但投資型保單的費用，真的非常多。

第一層叫保單相關費用，分為交易時才收的「保費費用」和按月收的「保單管理費」。

保費費用類似銀行的手續費，保障型壽險的收費，是前五年保費的150％，理財型的費用差異大，以國泰新樂享人生保單為例，費用介於保費的0～0.5％。

這是買保單時才收，保單管理費則是每月100元。

但近幾年，保戶最愛買的類全委投資型保單，保險公司幫你挑代操公司，因此還會收帳戶保管相關的費用。

這是第二層費用，分成兩筆：一筆是管理帳戶的經理費，年化費用率是1.7％，由保險公司和基金公司分，另一筆是投資帳戶的保管銀行要收的，年化費用率是0.045%～0.07%。

這兩筆費用都是每個月直接從淨值裡扣。

廣告 但很少人注意到，其實投資型保單還會再收第三層費用，是投資帳戶裡各檔基金的內扣費用。

以台灣第一大類全委投資帳戶為例，國泰委託聯博-全球成長收益型帳戶，前十大投資標的，有六檔境外基金、四檔ETF，合計內扣管理費1.19%。

總的來說，類全委投資型保單多收了第二層的費用，保單管理費也是多的。

但在基金公司收費部分，透過類全委保單買的算批發價，比起自己從銀行申購，基金內扣費用會少一半。

話術4：手續費免費！？ 真相：藏在解約費用裡 市場上銷售的理財型投資型保單，又分為「前收」和「後收」型保單。

如果一次繳的保費金額大，通常不會收保費費用，但保戶要留意「後收」的解約費用。

黃建智不諱言，每張保單成交，保險公司都有核保、簽單相關的行政成本，還要分給銷售人員佣金，因此，保險公司會精算每張保單的成本，如果一開始沒向保戶收，不代表後面不收。

以國泰人壽真樂享人生保單為例，保費100萬以上，免收保費費用，但保戶若在三年內解約，要付給保險公司解約費用，首年4%、第二年3%、第三年2%，持有四年以上，才不收解約費用。

前收型是保費去乘上費率，對保戶較容易理解；後收型是保單帳戶價值乘上費率，但保單帳戶價值隨金融市場、投資績效，隨時在變，因此保戶通常會覺得較不透明。

有些保戶偏愛後收型，是覺得不會在一開始被扣掉費用，投資本金才不會變少，但後收型的風險是，當保單帳戶價值上漲，意味著保戶負擔的費用也較多。

【小辭典】保單帳戶價值 是保費扣除費用，投入投資帳戶的金額 隨市場漲跌，金額會隨時變動 也是壽險理賠金額的依據之一 有時業務員也會說是保價金 話術5：有急用時，隨時提領很方便！？ 真相：民眾能隨時提領，但須留意代價 民眾買保險，常常擔心錢被鎖死，因此保險公司提供部分提領或保單借款，讓保戶的錢可以活用。

部分提領是指，保戶從保單價值提領一部分金額，保額會變少，但保單依舊有效；保單借款的好處是保額不變，但保戶要額外承擔利息。

【小辭典】保額 是被保險人獲得理賠的最高金額 一般會視為身故理賠金 有時候，也有業務員為了銷售保單，勸誘保戶部分提領或解約，拿錢去買另一張保單。

這時候，民眾就要留意部分提領或中途解約的代價。

因為投資型保單還有保障成分，當民眾從保單價值提領部分金額，保額會隨保單價值等比例下降，這意味著民眾的壽險保障會變少。

若是中途解約，代表保單終止，被保險人損失壽險保障之餘，只能看當時保單帳戶價值是多少就領回多少，如果市況不好，很可能就拿不回所繳保費。

其次，無論是部分提領或中途解約，都還要額外負擔一筆費用。

通常持有保單期限愈短，負擔費用愈高。

其實民眾真有急用，未必要提領或解約，可以選擇緩繳。

只要保單帳戶價值足夠扣行政管理費和保險成本，即使保戶暫時不繳費，保單依舊有效。

即使保單帳戶價值降為零，保單會停效，但只要兩年內保戶願意再繳保費，保單就能復效。

（責任編輯：王儷華、吳廷勻） 相關熱門主題 延伸閱讀 不保證保本的目標到期債券保單，狂賣600億有理嗎？ 利率驟降又被嚴管　儲蓄險報酬率走下坡，你的保單還值錢嗎？ 佛系理財施昇輝：我只買了三張保單 訂閱天下每日報（每週一至週五發送） 天下編輯精選國內外新聞，每天早晨發送，也可以聆聽語音朗讀 訂閱天下每日報 編輯精選新聞，早晨寄送 訂閱 感謝您的訂閱！ 請查看您的信箱，我們將寄送驗證信給您，確保未來信件會送到您的信箱 #投資型保單 #撥回率 #身故保本 #保單費用 #部分提領 你可能有興趣 【U20論壇演講精華｜#逆轉氣候變遷：2030氣候願景，新北淨零碳城市】｜廣編企劃 最新訊息 領取首訂優惠3個月$399(原價$699) 訂閱天下雜誌電子報 天下雜誌當期內容的精華與延伸，每周三發送最具時效性的深度內容 立即訂閱 您已成功收藏此文章 您已成功取消收藏此文章 請先登入或註冊登入會員後，即可收藏文章 註冊 登入 請先登入天下雜誌會員 文章PDF檔案下載為全閱讀專屬功能，若您還不是天下全閱讀訂戶，請先訂閱。

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