電動車、5G好夯，我該換掉0050？搶買主題型ETF必看5眉角

最近追募的國泰智能電動車為全球股票型ETF，成分股遍及全球，經管費更高達1.1%，投資人於選擇相關產品時，必須注意。

眉角二：市值型報酬率有限，主題型 ... 回首頁 English 免費訂閱電子報 天下APP免費下載 搜尋 頻道分類 財經 理財五角課 貿易戰 財經焦點 財經週報 投資理財 產業 製造 服務 金融 科技 國際 國際週報 兩岸四地 東南亞 亞洲 歐洲 美洲 非洲 紐澳 管理 管理 行銷 創新創業 人才 職場競爭力 環境 永續發展 氣候變遷 環境 能源 教育 教育趨勢 創新教育 親子教養 人物 大師觀點 CEO觀點 人物特寫 政治社會 政治 政策 社會現場 調查排行 2000大調查 兩岸三地1000大 快速成長企業100強 天下永續公民獎 標竿企業 金牌服務業調查 縣市調查 2000大調查資料庫 健康關係 健康醫療 兩性關係 心靈成長 時尚品味 時尚精品 旅行 設計 藝文 影視 運動生活 運動 生活 重磅外媒 經濟學人 BBCNews中文 日經中文 德國之聲 路透社 專欄作者 多媒體 數位專輯 互動專題 深度專題 品牌專區 數據圖表 資料新聞 數字說話 圖表動畫 調查報導 聽天下 重磅封面 財經週報 國際聚焦 天下好讀 記者開講 好主管的12樣禮物 創新突圍軍師 四端看天下 大數據，熱品牌 天下書房 天下影音 雜誌 策展 Fast100 傳承接班 創新突圍 數位轉型 經營管理 永續責任 Fast100 Off學 風格 文化 旅行 美食 特色頻道 未來城市@天下 [email protected]天下 獨立評論@天下 創新學院 天下學習 天下雜誌出版 換日線 天下影音 微笑台灣 粉絲專頁 官方instagram 官方Line 重磅出刊 最聽話企業家來了！變「習近平粉」、讀官媒投資　新紅色商人能救經濟？ 財經 理財五角課 電動車、5G好夯，我該換掉0050？搶買主題型ETF必看5眉角 【理財五角課】ETF繼續在台灣創下傳奇，從去年狂募的5G主題ETF，今年新歡是電動車。

主題型ETF真的比0050好嗎？5大眉角，搶購前想一想。

您的閱讀篇數已達上限 立刻訂閱全閱讀，即可享全站不限篇數閱讀 暸解更多 立即訂閱 圖片來源：Shutterstock 9111瀏覽數 分享 其他 文 林雅琪 天下Webonly 發布時間：2021-07-27 9111瀏覽數 台股指數近期「七上八下」，於萬八間區間盤整，市場既期待又怕受傷害的同時，根據CMoney統計至7月14日，台灣海內外股票型ETF規模，已逼近6千億台幣，受益人破130萬人，無論規模、受益人皆遠高於歷史平均。

規模、受益人的成長除了市場受「錯失恐懼症」（FOMO，FearOfMissingOut）的情緒催動，國內投信針對市場火熱題材，頻頻推出多檔主題型ETF吸引散戶蜂湧而入，也是原因之一。

從去年底國泰投信推出國泰台灣5G+（00881），以約80億台幣的募集金額創下台股ETF史上最高募集金額紀錄；前前後後，市場5G相關ETF已高達5檔。

今年的中信投信、富邦投信相繼推出的半導體相關ETF，共同為市場注入逾百億活水。

但市場的最高潮，還是在6月剛募集結束的國泰全球智能電動車ETF（00893），募集金額高達135億，比去年底的最高紀錄足足高出7成，除了顯現各國央行們大水漫灌的威力，也是市場熱度的明證。

近期富邦投信將接棒募集電動車ETF，聚焦特定產業的主題型ETF一檔接一檔發行、一檔紅過一檔，對於投資人來說，有哪些不能不注意的眉角？ 眉角一：主題型ETF收費略高於台灣50 台灣投資人最熟悉的國民ETF——元大台灣卓越50（0050），是市值型ETF的代表。

其主要涵蓋台股市場中市值前50大上市公司，也就是最具代表性之權值股，主訴求是追求與「大盤指數相近的報酬」，算是ETF產品中最常見的基本盤。

廣告 但市值型ETF似乎都免不了打群架，富邦投信旗下的富邦台50（006208），也是市值型ETF代表，追蹤的指數其實和國民ETF元大台灣卓越50相同；也就是說，這兩檔幾乎是雙胞胎。

但富邦台50由於知名度較低，基金規模僅為元大台灣卓越50的7成，在未享有規模優勢的前提下，總管理費用仍比0050便宜約20%。

拉回來看主題型ETF，其經管費皆略高於0050。

最近追募的國泰智能電動車為全球股票型ETF，成分股遍及全球，經管費更高達1.1%，投資人於選擇相關產品時，必須注意。

眉角二：市值型報酬率有限，主題型奇兵出襲 市值型ETF雖然相對便宜，但目前台股點位已高，不管是之前本土投信法人喊出的兩萬點，或是近期高盛報告預估的19000點，距離萬八僅一步之遙，台股大盤向上攻堅空間相對有限。

對市值型ETF來說，也就等於未來報酬率存在上限，這也是投信紛紛推出主題型ETF，冀望以特定題材突圍的原因。

廣告 但上述的分析方式並不是在暗示主題型ETF未來報酬率一定高於大盤，而是指出這類投資產品的推出頗有「因時制宜」的味道。

眉角三：題材具時效性，綠能殷鑑不遠 主題型ETF的推出，大多是為了追逐市場變遷的「大趨勢」，不論5G、半導體、電動車皆是。

但「題材」是具時效性，趨勢也不能保證變現，一但保鮮期過了，資金潰散，相關產品極有可能面臨曲終人散的窘境。

以5G來說，雖然其通訊服務剛於近年遍地開花，但各國已經開始準備6G佈局，目前預估有可能於2030前商轉。

資本市場向來走在實體經濟的前端，待6G雛形浮現，5G熱門股改朝換代的哨聲也同時響起。

再說，即使趨勢仍在，股價也可能提前氣衰。

去年再生能源暴起就是最好的例子。

廣告 去年，由於全球大型經濟體接連提倡碳中和、全力支持綠能發展，使相關產業股價急竄，MSCI全球替代能源指數（MSCIGlobalAlternativeEnergyIndex）2020年的報酬率高達108.5%，遠高於MSCI世界指數的16.5%，堪稱去年最風光的資產之一。

今年碳中和仍是各國政要琅琅上口的執政金律，趨勢氣勢不減，股價卻表現疲軟，統計今年以來到6月底，MSCI全球替代能源指數下跌12.1%，MSCI世界指數上漲13.3%；綠能的例子只是要提醒投資人，趨勢並非變現的保證。

換言之，大家在進場時，還是要注意趨勢類股票是否處於相對高點。

另外，跟0050等市值型ETF會一直緊貼大盤權值股，隨景氣週期上下，分散風險不同，趨勢主題通常有時限、流行性，比較不適合定期定額5至10年長期持有。

至於1到5年內，趨勢能維持多久，沒人說得準，比較適合投資人短打，做買低賣高的波段操作。

廣告 眉角四：產品噱頭百百種，內容差多少？ 以上所提及的主題型ETF，除國泰智能電動車外，比較中信、富邦半導體與國泰5G的持股，雖然主題不同，但比較這三檔ETF前5大持股，發現主要持股幾乎只是大風吹：台積電、聯發科、聯電都是要角。

這樣的危險性在於，投資人可能同時買了這三檔，以為有做到風險分散，但事實上，由於主要持股重疊性高，多數的雞蛋還是放在同一個籃子裡。

投資人買之前需要做功課，可以觀察追蹤指數的內涵，也可以定期檢視基金持股。

眉角五：股利較稀、波動大，相對不適合退休族 主題型ETF由於聚焦成長股，成長股的本益比相對高，反之，股利並非基金主打重點。

廣告 由於多數台灣投資人對於股利有強烈偏好，投資時也得有心理準備，這類產品無論半年配、季季配，股息率都難以跟主打配息型的產品比較；資本利得是較能期待的獲利來源。

一般來說，主題型ETF鎖定同一產業，由於成分股皆為供應鏈中的一環，彼此股價關聯性相對高，波動通常較為劇烈。

但也由於持股較台灣50集中，當權值股上漲時，漲幅會更大。

相對波動大，所以比較不適合退休族、或保守型投資人。

（責任編輯：吳廷勻） 相關熱門主題 延伸閱讀 比0050還熱賣的ETF，真的比較聰明嗎？ 「越南版台灣50」熱賣，你買貴了嗎？投資人安全投資５指南 後疫情時代，只懂0050太可惜！專家：ETF還可以這樣用 訂閱天下每日報（每週一至週五發送） 天下編輯精選國內外新聞，每天早晨發送，也可以聆聽語音朗讀 訂閱天下每日報 編輯精選新聞，早晨寄送 訂閱 感謝您的訂閱！ 請查看您的信箱，我們將寄送驗證信給您，確保未來信件會送到您的信箱 #ETF #主題型ETF #台灣50 #0050 #電動車 #5G 你可能有興趣 NewTaipeiYouthPower插畫藝術家周依讓藝術走進生活｜廣編企劃 最新訊息 領取首訂優惠3個月$399(原價$699) 訂閱天下雜誌電子報 天下雜誌當期內容的精華與延伸，每周三發送最具時效性的深度內容 立即訂閱 您已成功收藏此文章 您已成功取消收藏此文章 請先登入或註冊登入會員後，即可收藏文章 註冊 登入 請先登入天下雜誌會員 文章PDF檔案下載為全閱讀專屬功能，若您還不是天下全閱讀訂戶，請先訂閱。

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