《彼得林區選股戰略》- 重點整理 - 豁達人生財經室

林區，彼得林區的名氣雖然不如巴菲特，不過他的投資觀念與切入. ... 世界上不可能有一種普遍性的法則，可以適用在各種不同類型的股票上。

豁達人生財經室 跳到主文 生活不是在等待暴風雨過去，而是要學會在雨中跳舞。

部落格全站分類：財經政論 相簿 部落格 留言 名片 Jun30Sat201218:04 《彼得林區選股戰略》-重點整理 不做研究的投資，就像是玩梭哈撲克牌卻不看牌一樣荒唐。

一般提到價值性投資，第一個想到的就是巴菲特，但除了巴菲特之外，這一位也是重量級人物－彼得．林區，彼得林區的名氣雖然不如巴菲特，不過他的投資觀念與切入的角度也是相當值得投資人學習，很多反璞歸真的語句每每讓人有遇到真理的驚喜。

投資理論＠ 大家似乎都得投資一些自己毫不了解的東西，如此才會感到安心。

華爾街好像有個不成文規定：如果有樣東西你不了解，那就把一生的積蓄全部押進去！刻意避開你可以親眼看見的鄰近公司，反而跑去投資那些根本不曉得是在搞什麼把戲的工廠，這是什麼道理呢？＠ 賭馬老手堅持自己的一套下注法則，靠賭馬取得一份相當穩定的長期報酬，對他來說這就像投資共同基金或奇異公司的股票一樣可靠。

＠ 投資就是賭博，是一種能增加自己勝算的賭博。

＠ 真正的逆勢操作者並不是專門和流行熱門題材作對，而是等待行情冷靜下來，才進場買進那些大家都不注意的股票，特別是那些華爾街專家看了都要打哈欠的冷門股。

＠ 不做研究的投資，就像是玩梭哈撲克牌卻不看牌一樣荒唐。

＠ 世界上不可能有一種普遍性的法則，可以適用在各種不同類型的股票上。

＠ 決定一支股票命運的，最終還是其盈餘走勢。

＠ 企業提高盈餘有五個基本方法：降低成本、提高售價、開發新市場、在原有市場增加產品的銷售，或是重整、關閉及處理賠錢的事業單位。

＠ 任何公司的合理本益比水準，都會等於它的成長率。

如果條件差不多，本益比和成長率之間的關係也很合理，那麼寧可挑選成長率較高的股票。

 ＠ 企業面臨危機時，決定生死的關鍵因素就在於負債的類型，以及負債規模的大小。

（銀行債務最糟糕，公司債較好）＠ 我喜歡投資不靠資本支出就能賺錢的企業，亦即公司賺進來的現金不用苦撐支應流出去的現金金額。

＠ 如果你可以找到某家公司，年年都會調高售價，而又不會流失顧客，那就是個好的投資標的。

@在股票上漲時賣出，是一種自我欺騙的策略，這就好像把花園裡的花拔掉，而去灌溉野草一樣。

好公司的13個特質1.聽起來很無聊，或者荒唐可笑者更佳2.從事無聊的生意3.從事讓人搖頭的生意4.分拆公司5.法人機構未持股，分析師沒追蹤6.謠言紛起的股票：涉及有毒廢棄物和黑手黨7.因為某些因素而受到壓抑的股票8.零成長產業9.擁有利基優勢10.大家持續購買的東西11.科技的使用者12.內部人士買進自家公司股票13.企業回購自家公司股票要避開的股票 ＠熱門產業中的熱門股－ 這種股票在下跌時通常不會慢慢盤跌，而且在你買進的價位也不會有什麼只跌的力道。

＠ 當心「未來的什麼」－ 事實上，當某家公司被視為未來的什麼時，不僅這個後起之秀就快玩完了，甚至連原先那個模範樣版也前途堪慮。

＠ 避開「多慘化」經營公司－ 這種致力於「多慘化」(多角化)經營的公司總是在尋找（1）價格過高的商品；（2）自己根本不了解的行業，無怪乎這種公司會讓虧損極大化。

＠ 小心口耳相傳的股票－ 如果這類公司的「錢」途真的如此遠大，那麼一、兩年後它還會是一支好的投資標的。

既然如此，為什麼不等到這些公司已經展現出績效，再進場投資呢？先等公司的盈餘出來再說吧！ ＠ 小心中間供應商－ 如果供應商的存亡完全繫於一家客戶的身上，想投資這家供應商就得三思而後行。

＠ 小心名稱花俏的公司 股票的6種類型緩慢成長股成長率：2%~4% 注意事項： @ 過去是否持續發放股利，並且持續調高股利。

@ 如果可能的話，試著找出股利佔盈餘的比例。

要是比例偏低，大表公司在面對艱困時期，還有轉圜空間，此時儘管盈餘下降，但公司還是可以維持股利發放；如果比例要較高的話，也許會有發不出股利的風險。

穩健成長股 成長率：10%~12%注意事項：@ 其關鍵就在於股價，而本益比可以告訴你目前的股價是否偏高。

@ 檢視公司的長期成長率，看看最近幾年是否維持相同的成長動能。

@ 如果你準備長期持股，注意該公司在過去幾次景氣衰退和股市大跌時的表現。

快速成長股 成長率：20%~25%注意事項：@ 快速成長的公司不必然就屬於快速成長的產業。

@ 仔細調查讓特定公司賺錢的特定商品，是否佔該公司業務的主要部分。

@ 這家公司是否已經在一個以上的城鎮，成功地複製其經營模式，並證明未來的擴張將會成功。

@ 這家公司是否還有成長空間；本益比是否和其成長率相當。

@ 擴張的速度是否正在加快，或是正在減慢。

@ 很少有法人機構持有這家公司的股票，甚至只有少數分析師聽過這家公司。

景氣循環股 產業：汽車、航空、輪胎、鋼鐵以及化工業。

注意事項：@ 「時機」是投資景氣循環股的最大關鍵。

@ 密切注意存貨的狀況。

@ 在景氣復甦時，本益比通常會降低；而一旦盈餘創新高峰，投資人就要小心景氣擴張或許即將結束。

@ 如果你對自己所投資的景氣循環股相當了解的話，便擁有研判景氣循環變化的優勢。

轉機股  特徵：投資成功的轉機股的最大好處是，這種股票的漲跌最不會受到大盤起落的影響。

注意事項：@ 最重要的是，這家公司會不會被債權人逼上絕路？它還擁有多少現金？負債又有多少？@ 如果公司已經宣告破產，股東還可以分到些什麼？@ 這家公司計劃如何起死回生、東山再起呢？@ 生意好轉了嗎？@ 成本是否縮減了？如果是，其成效如何？ 資產股 注意事項：@ 資產價值為何？是否擁有隱藏資產？@ 有多少負債要靠這些資產來償還？@ 這家公司是否有新的負債，並使得資產價值更低？@ 是否有人準備收購這家公司，並讓股東能從這些資產中獲利？ 所有股票的注意事項 @ 本益比。

@ 法人機構的持股比例越低越好。

@ 公司內部人士是否買進自家公司股票？企業是否回夠自家公司的股票呢？ @ 到目前為止的盈餘紀錄是否穩定，或者起落甚大？ @ 公司的資產負債表是健全還是疲弱？ @ 現金部位。

延伸閱讀： 彼得林區選股-GYP(~2011年) （以上分析純屬個人投資心得，不代表任何投資建議，也不保證資料完全正確）  全站熱搜 創作者介紹 HuodaLife 豁達人生財經室 HuodaLife發表在痞客邦留言(3)人氣() E-mail轉寄 全站分類：不設分類個人分類：好書共賞上一篇：財報分析_五鼎(1733) 下一篇：財報分析_葡萄王(1707) ▲top 留言列表 發表留言 文章搜尋 月份文章 月份文章 2022二月(3) 2022一月(5) 2021十二月(5) 2021十一月(1) 2021十月(1) 2021九月(1) 2021八月(2) 2021七月(4) 2021六月(7) 2021五月(1) 2021四月(7) 2021三月(5) 2021二月(5) 2021一月(10) 2020十二月(9) 2020十一月(7) 2020十月(5) 2020九月(3) 2020八月(3) 2020七月(3) 2020六月(5) 2020五月(3) 2020四月(3) 2020三月(5) 2020二月(1) 2020一月(6) 2019十二月(1) 2019十一月(7) 2019十月(3) 2019九月(4) 2019八月(8) 2019七月(3) 2019六月(3) 2019五月(5) 2019四月(5) 2019三月(3) 2019二月(3) 2019一月(6) 2018十二月(6) 2018十一月(7) 2018十月(3) 2018九月(3) 2018八月(5) 2018七月(5) 2018六月(1) 2018五月(5) 2018四月(3) 2018三月(1) 2018二月(3) 2018一月(7) 2017十二月(5) 2017十一月(9) 2017十月(2) 2017九月(1) 2017八月(3) 2017七月(2) 2017六月(7) 2017五月(4) 2017四月(5) 2017三月(5) 2017二月(3) 2017一月(6) 2016十二月(5) 2016十一月(7) 2016十月(3) 2016九月(8) 2016八月(10) 2016七月(8) 2016六月(8) 2016五月(2) 2016四月(5) 2016三月(6) 2016二月(5) 2016一月(8) 2015十二月(10) 2015十一月(6) 2015十月(5) 2015九月(5) 2015八月(3) 2015七月(7) 2015六月(2) 2015五月(7) 2015四月(5) 2015三月(4) 2015二月(2) 2015一月(8) 2014十二月(4) 2014十一月(7) 2014十月(5) 2014九月(6) 2014八月(5) 2014七月(4) 2014六月(3) 2014五月(6) 2014四月(6) 2014三月(7) 2014二月(9) 2014一月(4) 2013十二月(7) 2013十一月(5) 2013十月(10) 2013九月(1) 2013八月(10) 2013七月(8) 2013六月(7) 2013五月(5) 2013四月(5) 2013三月(4) 2013二月(5) 2013一月(7) 2012十二月(10) 2012十一月(7) 2012十月(12) 2012九月(7) 2012八月(10) 2012七月(7) 2012六月(11) 2012五月(10) 2012四月(6) 2012三月(9) 2012二月(1) 所有文章列表 文章分類 操作紀錄(347)月報(127)投資理念與經驗分享(15)好書共賞(77)總體經濟與大盤評估(4)資源分享(2)價值投資分析法(26)貴金屬與通貨膨脹報導(30)金融真相影片(3) 最新文章 最新留言 常用連結 豁達人生選股機版主Facebook日盛證券個股查詢公開資訊觀測站臺灣證券交易所證券櫃檯買賣中心台灣集中保管結算所Nvesto股狗網鉅亨網Stock-AI黃國華耕讀筆記王者世界新聞 參觀人氣 本日人氣： 累積人氣： 回到頁首 回到主文 免費註冊 客服中心 痞客邦首頁 ©2003-2022PIXNET 關閉視窗