本行上架之各基金短線規範

安聯投信. 安聯-德國全系列(04)及安聯-盧森堡全系列(05)海外基金 ... 短線規定天數認定為申購後30天內即進行購回或是轉換交易者(定期定額投資不列入短線交易規定控管 ... 本行上架之各基金短線規範： 　 投信投顧名稱 基金名稱 短線交易規定 備註 摩根投信 摩根全系列海外基金(01,49) 有關監控可能的頻繁短線交易行為，負責單位會定期提出報告(至少每季)，報告內容包括過去半年內所有於7日(日曆日)內進行同一基金買賣之客戶名單，並針對個別客戶其半年內短線交易次數過多者，將依其交易金額、所獲利益或損失、交易行為模式、以及交易歷史記錄等進行特別查核。

任何被認定為從事頻繁短線交易之客戶，將視個別情況分別審核並處理，其可能之處理方式包括以警示信函通知，或於未來拒絕該客戶之任何新申購等。

暫無收取短線費用 富達投信 富達全系列基金(02,AI) 頻繁交易:富達投資（「富達」）對其受託人之責任採取非常嚴謹的態度以保障所有基金投資者的權益。

由於共同基金係為開放性之投資，基金必須買進或賣出”一籃子”之證券以配合投資者的淨現金流入或流出。

這些會產生各項交易費用(如價差、經紀佣金、及在某些交易市場中的印花稅)，在單一計價的基金中，這些交易費用將會由基金淨值扣除。

因此費用也會由基金的所有投資者“共同分攤”。

雖然這些成本相較於基金資產而言通常很少，但富達有責任確保無任一投資者、或任一群投資者在分擔各項費用時不恰當地受惠。

如果我們允許客戶在我們的基金中從事頻繁交易，此種情況就有可能發生。

這些頻繁交易的投資者會增加交易成本，而增加的交易成本須由其他的投資者負擔，而且他們的投資期間通常不夠長到足可分擔其他投資者交易時產生的費用。

富達視此為公平交易的問題。

因此無論在任何情況下，本交易準則將被視為根本方針而適用於所有基金。

富達的政策已明確地在富達基金及富達基金II（「富達基金」）之公開說明書中詳述如下:該等基金為配合長期投資而設計及管理，及不鼓勵經常性之交易。

於短期內或頻繁購入或出售該等基金，可能會擾亂投資組合管理策略，及增加開支，而對績效造成負面影響。

根據富達之一般政策及慣例和CSSF通告04/146，本基金及經銷商致力不予批准其知悉或有理由相信與市場時間選擇有關的交易。

因此，該等基金及經銷商得拒絕接受股份之申請或轉換，特別是那些被視為擾亂性之交易，特別是基於該等基金或任何經銷商之考量認為已建立短期或多次買賣之模式，或其買賣已經或可能擾亂該等基金之市場投機人士或投資者。

就此而言，該等基金及經銷商得考慮投資人於某一基金或其他富達UCI基金之買賣記錄，及共同擁有或控制之帳戶。

富達對此政策有清楚且明確的措施來防止交易濫用，包括:為監控「頻繁交易」，我們得以拒絕，且將拒絕曾經有短線或頻繁交易紀錄及被視為對基金具有不利影響的交易對象。

在計算基金淨值時，「富達公平訂價政策」藉著檢視基金持股在評價點之市場收盤價格，以降低套利的機會。

我們的監控是針對查找富達基金及基金平台內之頻繁交易。

至今，為保護該等基金，各種保障條款已被採用，其中包括拒絕接受交易。

富達將監控富達基金帳戶，並且觀察持有期間少於90天之交易，來判斷該帳戶是否為長期投資帳戶或實為短線交易帳戶。

我們亦將隨著環境變動來修訂並調整監控標準以確保維持其適切性及有效性。

一般而言，我們視投資持有期間短於30天為頻繁交易。

而投資持有期間超過90天者為投資交易。

若持有期間介於30天至90天間，我們將檢視該帳戶的歷史交易記錄以作為通知之評估。

關於銷售機構以自已名義為投資人向總代理人申購基金之帳戶投資人(「銷售機構」)， 我們樂意協助銷售機構發展監控方案或分享我們自己的成果。

我們的經驗即是，銷售機構與我們合作共同監控及實施補救措施，即是為長期的投資人做對的事。

暫無收取短線費用 安聯投信 安聯-德國全系列(04)及安聯-盧森堡全系列(05)海外基金 在任何情形下，同一境外基金每一次交易應至少持有14個日曆天。

境外基金機構保留其權利，可採取必要措施以防止其他投資者進行頻繁交易或類似活動，貨幣市場基金不納入短線交易之範圍。

暫無收取短線費用 景順投信 景順(06,15)全系列海外基金 景順對短線交易的監控期間是30天，60天為頻繁交易，如疑似有短線交易，會做進一步的調查，而有可能會拒絕短線交易客戶所提出的任何轉換股份申請，或限制或拒絕其認購申請。

暫無收取短線費用 富蘭克林投顧 富蘭克林(07)美國註冊之海外基金 富蘭克林系列基金及富蘭克林坦伯頓系列基金（美國註冊）之基金短線交易規定：依公開說明書之規定，基金公司不鼓勵短期或是過度交易（以下稱「擇時交易」），當基金公司或股務代理機構認定投資人之交易可能妨礙基金投資組合效率管理、可能實質增加基金交易成本、管理成本或稅捐，或是在其他方面不利於基金公司及其股東的權益時，會試圖限制或拒絕此類交易。

基金公司得於必要時，要求銷售機構提供投資人之身分資料，及於一定期間內之交易紀錄，以便後續之監控。

於2008年1月1日後開戶申購美國註冊之基金者，基金公司得依投資人於申購時所簽署之同意書，於投資人涉及擇時交易時，要求銷售機構提供投資人之姓名、身分證字號（稅籍編號／護照號碼）及其交易相關資訊予基金公司，以便後續之監控。

當投資人之交易行為被認定為擇時交易，基金公司可能暫時或是永久禁止投資人後續之申購，或是限制該投資人以後任何申購的金額、次數或頻率，以及／或是投資人之後可能要求的申購、轉換或贖回之方式。

無短線費用 富蘭克林投顧 富蘭克林(11,28,AR,BO)盧森堡註冊之海外基金 富蘭克林坦伯頓全球投資系列基金（盧森堡註冊）之基金短線交易規定：依公開說明書之規定，基金公司不鼓勵短期或是過度交易（以下稱「擇時交易」，無特定天數設定），當基金公司或股務代理機構認定投資人之交易可能妨礙基金投資組合效率管理、可能實質增加基金交易成本、管理成本或稅捐，或是在其他方面不利於基金公司及其股東的權益時，會試圖限制或拒絕此類交易。

基金公司得於必要時，要求銷售機構提供投資人於一定期間內之交易紀錄，以便基金公司監控可能涉及擇時交易之投資人。

當投資人之交易行為被認定為擇時交易，基金公司可能暫時或是永久禁止投資人後續之申購，或是限制該投資人以後任何申購的金額、次數或頻率，以及／或是投資人之後可能要求的申購、轉換或贖回之方式。

無短線費用 霸菱投顧 霸菱(08)全系列基金 短線規定天數認定為申購後30天內即進行購回或是轉換交易者(定期定額投資不列入短線交易規定控管範圍)，關於短線交易及擇時交易，霸菱資產管理(“霸菱”)的立場如下：“隨短期市場變動而重複買賣信託基金單位（即所稱之「擇時交易」(或短線交易)）將破壞經理公司之投資策略及增加信託基金之支出，而損及所有單位持有人之利益。

信託基金並無從事擇時交易(短線交易)或頻繁交易之計畫。

為防止此等活動，經理公司得拒絕合理認為可能進行擇時交易(或短線交易)或頻繁交易或可能破壞本基金者申請本基金。

請注意此係擇時交易(或短線交易)及頻繁交易之通則，詳情請參閱各基金公開說明書。

” 無短線費用 大華銀投信 新加坡大華(13)全系列基金 基金經理公司並非以短期投資之方式經理各基金，故不建議投資人為擇時交易（即投資人以短期買進或賣出基金單位之方式賺取價差），因該等交易可能損害其他投資人長期投資之利益。

此外，短線交易將增加相關基金之總交易成本，例如交易佣金及被其他投資人所吸收之其他成本。

尤其，大量的擇時交易可能導致相關基金現金流量之大幅波動，進而干擾長期投資人之投資策略並造成損害。

基於上述理由，基金經理公司極度不鼓勵擇時交易，並可能實施內部措施以監控該等交易。

如任何限制擇時交易之內部措施會對任何基金造成顯著變更（如法案之規定），基金經理公司將於實施前至少一個月通知持有人該項內部措施。

基金經理公司將不時檢視其擇時交易政策，持續盡力保護各基金投資人之長期投資利益。

無短線費用 聯博投信 聯博(14,32,BN)全系列海外基金 (擷取自基金公開說明書中與短線交易有關的政策與監控以及基金管理機構針對短線交易防制所發之書面簡介)本傘型基金的管理公司所採納的政策及程序旨在監察及延緩頻繁的股份購買及贖回或可能對長線股東有不利影響的過度或短線交易。

為監察受益憑證的過度或短線交易，管理公司透過其代理貫徹監控程序。

該監控程序針對幾個因素，當中包括詳查任何於特定時期內，超過特定金額上下限或次數限制的受益憑證交易。

為監控此等交易，管理公司將對由共同人士擁有、控制或影響的多重帳戶的交易活動一併考量。

倘交易活動被其中一項或多項的上述因素或從當時其他實際取得的資訊中確定，則將評估此交易活動是否構成過度或短線交易。

儘管管理公司及其代理盡力監察過度或短線的股份交易，但並不保證管理公司將可識別這些股東或削減有關交易操作。

若投資人的基金帳戶在連續12個月內多次出現雙向交易模式（買進後贖回），雙向交易模式出現的時間或許不同，但間隔在30日以內，此時聯博基金通常會認定投資人涉及過度交易或短線交易。

除了買進基金股份，「轉換買進」交易將視同買進，「轉換賣出」交易則視同贖回。

聯博政策適用於任何金額的交易，然而聯博程序可能規定交易金額達到未公開的特定程度即應接受監控。

許多金融中介機構透過綜合帳戶持有基金股份。

聯博將針對此類綜合基金帳戶，統計1個月、3個月與12個月內的買進（和「轉換買進」）以及贖回（和「轉換賣出」）金額，再依據買進和贖回的金額，與綜合帳戶的總值作一比較，以判定買進和贖回部分的周轉率。

綜合帳戶（每檔基金）的周轉率若超過聯博程序所訂監控範圍的上限，必須接受金融中介機構的進一步審查。

若某個綜合帳戶在特定期間三度超過聯博所訂的周轉率上限，聯博最多可要求提供過去12個月的相關交易資料，回溯起算點為周轉率最後一次超過上限時所屬月份的月底。

收到交易資料之後，聯博將依據登記處的紀錄加以驗證，以確保資料的完整性。

完成驗證作業之後，聯博將評估相關投資人的交易活動，以查出投資人帳戶多次出現雙向交易模式（買進後贖回）的實例，雙向交易模式的間隔在30日以內與連續12個月以內（回溯起算點為最近一次交易的時間）。

除了買進基金股份，「轉換買進」交易將視同買進，「轉換賣出」交易則視同贖回。

聯博若發現短線交易模式，將要求金融中介機構採取具體行動，以確保這類交易行為不再發生。

金融中介機構亦可在徵得聯博同意之後，自行依據聯博的政策與程序進行審查。

完成審查之後，金融中介機構應針對呈現短線交易模式的帳戶，向聯博證實已封鎖相關帳戶，聯博將要求金融中介機構採取具體行動，確保該等交易不再發生。

暫無收取短線費用 施羅德投信 施羅德(17,AK)盧森堡註冊之海外基金 根據施羅德環球基金系列最新版公開說明書，短線交易規範如下：2.6擇時及短線交易政策:本公司不允許明知而進行擇時或短線交易之相關交易活動，因此舉可能對所有股東之利益有負面影響。

就本節之目的而言，擇時係指透過套利交易或擇時之機會，自各股份類別間進行認購、轉換或贖回(無論該等行為係經由一人或多人於任何時間單獨或多次進行)，藉此謀利或得合理視為係為謀利。

短線交易係經由任何類別之股份間進行短線之認購、轉讓或贖回（無論該等行為係經由一名或多人於任何時間單獨或多次進行)，藉該等短線交易之次數或金額致任何基金經營成本上升至得視為係損害該基金其他股東利益之程度。

因此，董事得於其認為適當之時間，要求基金管理機構實施下列任一或全部措施：－基金管理機構得將共同擁有或控制之股份予以整合，以確定相關投資者是否涉及擇時交易。

因此，董事保留要求基金管理機構拒絕視為擇時交易人士或短線交易之投資人進行任何股份轉換及／或申購之權利。

－如基金估值時主要投資市場已收盤，董事得在市場波動期間，豁免上述「資產淨值之計算方法」之規定，要求基金管理機構允許調整每股資產淨值，以利更準確反映估值時基金之合理價值。

無短線費用 施羅德投信 施羅德(AZ)香港註冊之海外基金 目前無規定 無短線費用 鋒裕投顧 鋒裕(34,35,BE,BH)全系列基金 為求將本基金及基金受益人的傷害降到最低，經理公司有權對下列投資人暫停申購、轉換、或買回的申請，或收取最高達訂單價值2%的費用，以避免本基金的相關子基金受影響：在現在或從前從事過量交易的投資人；或是經理公司根據之前交易紀錄，認為在過去或未來可能對本基金或任何子基金不利的投資人。

經理公司在作上述判斷時，可能會考量到共同所有或控制的多重帳戶交易情況。

此外，對於現在或過去從事過量交易的基金受益人，經理公司亦有權將其持有的所有單位買回。

若因拒絕申請或強制買回而造成任何損失，經理公司不需負任何責任。

暫無收取短線費用 野村投信 NN(L)(AD,AN)全系列基金 境外基金機構並未准許基金擇時交易（MarketTiming）的做法，這是因為了解套利機制是投資人短時間內在同樣子基金中，系統性地申購、買回或轉換，利用時間優勢或是淨值計算上的弱點進行套利。

境外基金機構並保留拒絕任何疑似進行該類型為投資人申購、買回及轉換委託之權力，並可於必要時採取措施以保護境外基金機構與其他投資人之權益。

暫無收取短線費用 野村投信 天達(23,42)全系列基金 本基金股份申購、買回及轉換僅得以投資之目的為之。

本基金並不允許擇時交易或其他過度交易之行為。

過度交易、短線（擇時交易）交易行為可能破壞投資組合管理策略及傷害基金之績效表現。

為使對本基金或股東之傷害降到最低，董事會或註冊處及過戶登記代理有權代表董事會拒絕任何申購或轉換請求，或是對其買回從股東處加徵最多達請求之價值2%的費用以歸基金之利益，而該股東被董事會認定為過度交易或有從事過度交易之紀錄，或是於董事會基於其職權認定其交易行為破壞本基金或任何子基金。

於作成該等裁決時，董事會可能考慮其所有或控制之多個帳戶所作的交易。

董事會亦有權買回由從事過度交易之股東所持有之全部股份。

董事會或本基金就拒絕下單或強制買回所造成任何損失皆不負任何責任。

暫無收取短線費用 野村投信 野村(愛爾蘭)(BA)全系列基金 股東的短期或過度交易可能妨礙本基金投資組合的有效管理、提高交易成本及稅金，並可能損及本基金的績效表現。

因此，董事將透過若干方式遏阻並防止濫用交易行為，並降低此類風險，包括：(i)為遏阻「滯後價格套利」，董事將適當運用其權力，就相關對價調整投資價值，以期反映此等投資之公平價值；(ii)董事可監視股東帳戶的活動是否因應每股淨資產價值的短期波動，而出現頻繁買賣的模式，並可採取其認為適當的行動以來限制之，包括：有權不附理由而拒絕該筆交易，亦無須給予補償；收取上限為本基金每股淨資產價值3%的買回費。

註：一般而言，董事目前並不欲收取買回費，通常董事欲收取買回費時，其至少須於三個月前通知股東，然而，在公開說明書標題「濫用交易行為/擇時交易」之下說明：若董事有理由認為股東之買回請求，係意圖透過出脫本基金股份而進行任何形式之套利者，則董事有權決定收取買回費。

(詳公開說明書標題「濫用交易行為/擇時交易」之說明) 暫無收取短線費用 駿利投顧 駿利(19.22)全系列基金 駿利盼望投資人都能抱持長期心態從事基金投資。

過於頻繁及/或過於短線的交易行為不僅會打亂基金操作策略，更會無端增加基金費用負擔和影響投資獲利，帶來對其他股東，尤其對長期股東的不公平後果。

同時，駿利亦保留對任何申請人或股東不經通知，逕行拒絕其購股申請和股份轉換申請的權利。

舉例來說，一旦副投資顧問確信某筆交易由於交易規模、交易頻率或存在其他因素，會讓基金從事投資時無法完全遵照基金投資政策進行，或讓基金受到其他不好的影響，此時駿利就會拒絕受理這筆購股委託。

※短線交易的監控及報告規則： 1.監控期間：30日曆日。

2.監控之最低交易金額：美金100,000或約當金額。

3.定期定額交易之監控：排除。

4.交易之監控：申購後贖回、贖回後申購、轉入後轉出、轉出後轉入、申購後轉出、轉入後贖回。

駿利資產管理基金保留對任何申請人不經通知，逕行限制、拒絕或取消其購股申請和股份轉換申請的權利，包括該申請人之交易申請業經申請人的中介機構接受。

暫無收取短線費用 柏瑞投信 柏瑞(24,AE)海外全系列基金 基金經理代表本基金力求遏制及防止某些對子基金及其單位持有人可能有不利影響的交易作法，例如有時稱為「市場選時」的過量(無特定天數規定)、短線交易。

若子基金的一些投資的價值有變化，但該變化反映到子基金的基金單位資產淨值的時間出現延誤，該子基金就須承受風險，因為投資者會利用這個時間上的延誤，按並不能反映適當公平價值的價格購入或買回基金單位。

基金經理將力圖遏制及防止此類活動，此類活動有時稱為「價格遲滯套利」。

基金經理力求監控單位持有人的帳戶活動，以偵查及防止過量及擾亂性的交易作法。

基金經理保留權利在其認為任何申購或轉換交易可能對子基金或其單位持有人的利益造成不利影響時，限制或拒絕進行該交易。

若申請不被接受，行政代理人將在不接受該申請後五個營業日內將申購款項或其餘款，以銀行轉帳方式轉入原付款帳戶退回申請人，費用及風險由申請人承擔，但不計算利息。

無短線費用 柏瑞投信 MFS全盛(AA,AB,BB,BC)全系列基金 買賣基金的股份可能會干擾投資組合的投資策略，並增加基金的營運開支。

本基金不可用作頻繁交易的工具。

基金發行機構務求防止破壞性認購、贖回或轉換股份的行為模式。

基金發行機構或其代理人可採取步驟，務求防止該等破壞性買賣行為（包括下文所述）。

基金發行機構可隨時更改政策而毋須通知股東。

基金發行機構不能保證能發現或防止頻繁交易行為。

特別交換和購買限制政策。

如果認定在特定時間內的轉換活動超出特定貨幣限額或數目極限，基金發行機構或其代理人一般會限制、拒絕或取消認購及轉換基金的指令。

例如，如果一個季度內從某基金兩次轉換，而且每次超過5000美元（或等值貨幣），則本公司通常可能會限制、拒絕或取消其他認購或轉入該基金的交易。

這些轉換及認購限制政策可能不適用於若干類別帳戶提出的轉換指令或自動化或其他非自主的轉換。

某些財務中介人可能會用相關程序限制基金投資客戶的頻繁交易行為，還有一些則不會採取任何措施限制頻繁交易行為。

此類限制（若有）可能沒有基金的認購和轉換限制政策嚴格，可能會允許進行基金認購和轉換限制政策不允許進行的交易，和/或可能禁止進行毋須遵守基金認購和轉換限制政策的交易。

在應用頻繁交易政策時，基金發行機構或其代理人會考慮當時可用的資料，並保留權利將共同擁有、控制或影響下的多個帳戶的買賣視為來自單一帳戶的買賣。

基金發行機構或其代理人一般不能夠識別代名人／綜合帳戶下由特定相關股東進行的買賣，因此要決定特定相關股東是否觸犯特定的認購或轉換限制或以其他方式從事頻繁交易，將為困難或無法進行。

但是，基金發行機構或其代理人可在代名人／綜合帳戶的層次審查買賣活動，以偵測頻繁或可疑的買賣活動，在此情況下，基金發行機構可要求財務中介人確認一個或多個相關投資者並未頻繁進行買賣活動，或要求財務中介人提供投資者的交易數據。

在某些情況下，財務中介人可能不願意或沒有能力向基金發行機構或其代理人提供相關股東層次的活動資料。

若證實確有頻繁交易行為或財務中介人不願意提供要求的資料，基金發行機構將採取適當措施，例如要求財務中介人禁止相關股東帳戶購買或禁止其向財務中介人購買。

無短線費用 柏瑞投信 天利(盧森堡)(21)全系列基金 天利投資專業/天利投資(BF)全系列基金 SICAV可基於任何理由拒絕或取消任何購買指示（包括換股）。

舉例而言，因應市場的短期波動而進行過度股份交易，一種通常被稱為「揣測最佳時機」的交易技巧，會對投資組合管理構成干擾效應並且增加投資組合開支。

因此，對於SICAV合理認為曾從事揣測最佳時機活動的任何投資者或按董事的獨有酌情權認為可能干擾SICAV或任何投資組合的投資者，SICAV將有權按董事的獨有酌情權，強制贖回該等投資者的股份或拒絕接受來自該等投資者的購買指示。

就此而言，董事可考慮投資者以往在投資組合的買賣紀錄及被共同控制或擁有的賬戶。

此外，除了公開說明書中所列出的換股費用外，在SICAV合理認為某投資者曾從事揣測最佳時機活動的情況下，SICAV可徵收相當於所贖回或所交換股份資產淨值2.00%的罰款。

有關股東事先會被警告將可能被徵收該項費用，而該罰款應存入有關投資組合。

對於被拒絕或強制贖回所引致的任何損失，董事不會被判須負法律責任。

SICAV不允許遲延交易。

參考國內投信基金針對短線交易之一般規定，經華頓投信總代理於國內核准募集銷售之天利系列基金，若投資持有期間未達七個日曆日，則可能視為短線交易，惟是否構成短線交易之最終裁定權係由境外基金管理機構依個案酌情考量。

目前無收取短線費用 華頓投信 資本國際(AQ)全系列基金 基於不讓基金受到過度頻繁之交易及短線交易的影響，若投資人持有本基金未滿二個月申請買回股份時，可視交易情況及緣由保留收取2%的買回或轉申購費用。

目前無收取短線費用 安本投顧 安本(27)全系列基金 安本環球基金擬做為長期投資之媒介。

投資經理採取多項用以保護基金免受投資買賣策略不利影響的政策及措施，包括稀釋調整。

如投資經理容許對機構或其他類似之交易收取減免的初期收費，已註冊持有人的交易策略將被密切地監控，以確保於短期交易之策略顯而易見時，業務條款將被檢討。

投資經理相信該等政策能為基金提供重大保護以避免短期交易。

目前無收取短線費用 富盛投顧 先機(29,30,31,BM)全系列基金 投資於基金應限於以長期投資。

過度的、短期的(或根據市場時機)或其他不正常的交易可能干擾投資組合管理策略、增加支出且損及所有持股人之基金績效公司將採取適當地措施以防範此種交易活動。

為降低對基金及其股東的傷害、行政管理公司與洗錢防制人員共同保留拒絕任何投資人的申購(包括轉讓)、如果他們認為該投資人有不正常交易的歷史、或該交易可能不利於基金。

在為該判斷時、行政管理公司得考量共同所有或控制的多重專戶間所為的交易。

於本公開說明書發行之日及日後所為之任何申購、自申購日起21日內皆不得贖回或轉換任何股份。

有鑑於此、最後申購之股份應視為任何贖回或轉換之標的。

先鋒投顧目前並無短線交易費用之明確規定。

無短線費用 瀚亞投信 M&G(36)全系列基金 本公司授權法人董事鼓勵股東以中至長期之投資策略投資子基金，不鼓勵頻繁交易、短線交易或違規交易操作。

這些活動可能會對子基金或股東造成不利影響，授權法人董事有權確保股東權益不受前述活動影響，包含:1.拒絕其購買申請(詳見公開說明書第13.1.2款) 2.公平價格(詳見公開說明書第24節)3.實施稀釋費用調整(詳見公開說明書第17.1條)我們將監控股東之交易，若經認定為不當或頻繁交易時，我們可能對該股東採取任一下列步驟:1.發出警告通知，若不理會該通知可能導致申購被拒絕；2.對特定股東限制交易方式；且/或，3.徵收轉換費(詳見公開說明書第16.3條)。

無短線費用 瀚亞投信 IOF(37)全系列基金 子基金並非為短線交易之投資人所設計。

不得對瀚亞投資之投資人利益有不利影響之行為，例如擇時交易或利用瀚亞投資作為過度或短線交易之工具。

雖然投資人有隨時調整其投資之合理要求，然如管理公司董事會認為該行為對瀚亞投資的投資人利益有不利影響時，得自行決定採取適當行動阻止該行為。

因此，如管理公司董事會研判或懷疑某一投資人或有共同所有權或控制權之一群投資人從事該等行為，管理公司得暫停、取消、拒絕或另外處理投資人之申購或轉換之申請，並得採取適當或必要之行為或措施，以保護瀚亞投資及其投資人，包括最高得按每股資產淨值(NAV)的2%加計罰款，付予相關子基金。

無短線費用 瀚亞投信 瑞萬通博(47)全系列基金 同一投資人於七天內反覆申購/買回一子基金之金額超過該子基金總淨值之1%時，管理機構將進一步調查。

無短線費用 先鋒投顧 利安(39)全系列基金 投資人於30日內重複申購/買回基金。

無短線費用 國泰投顧 首域(40,AY)全系列基金 投資人應為中長期投資目的而購入股份。

若任何客戶買賣過於頻繁又或僅為短線買賣（而非投資）目的而進行交易，董事保留權利，可拒絕受理該等客戶其後提出的認購指示。

無短線費用 國泰投顧 摩根士丹利(AM)全系列基金 本公司各項基金除流動性基金外，均非為短線投資者而設計，並不允許進行可能對本公司股東的利益構成不利影響的活動（例如會擾亂投資策略或影響開支的活動），特別是不允許進行擇時交易。

董事雖然認同股東或許會有不時調整其投資的正常需要，但如果董事認為有關活動將對本公司股東的利益構成不利影響，即可酌情決定採取適當措施來制止有關活動。

因此，如果董事認定或懷疑有股東進行該等活動，可以暫停、取消、拒絕或以其他方式處置該股東的申請，以及採取適當或必要行動或措施來保障本公司和各位股東。

若董事行使酌情權認為有股東從事對本公司其他股東的利益造成不利影響的交易行為，或如總之為保護本公司之權益，本公司可以對個別買回申請徵收相等於買回金額最多2%的買回費。

本公司保留該等費用係為相關基金存續股東之利益。

暫無收取短線費用 百達投顧 百達(41)全系列基金 最終投資人對於同一檔子基金，申購日與贖回日間之日數差距，少於七日，將可能被認為有短線交易嫌疑。

暫無收取短線費用 法銀巴黎投顧 法巴百利達(AL)全系列基金 短線交易(基金公開說明書稱之為積極交易)通常為以締造短期收益的目的，在短時間內大額申購、轉換或贖回同一項子基金的股份。

短線交易與市場時機操作行為會擾亂或損害基金組合的投資策略、產生不必要的額外開支、並可能對所有股東（包括不會產生上述開支的長線股東）的投資回報帶來負面的影響。

若董事會相信由任何一名或多名投資者作出的任何贖回、認購或轉換要求將擾亂或損害基金組合和帳戶的交易活動，董事會保留權利在毋須預先通知的情況下，以任何理由拒絕該贖回、認購或轉換要求，及在適用的情況下採取所需措施，以保障本公司的其他投資人，特別是透過收取最多2%的額外贖回費，該費用將由子基金保留。

短線天數:7個日曆日 暫無收取短線費用 中國信託投信 英傑華(45)全系列基金 依公開說明書中擇時交易之規定，基金公司不得於明知會影響所有股東權益之情況下，允許與擇時交易有關聯之投資。

擇時交易指個人或一群人依據預先決定之市場指標為買賣或兌換股份或證券之投資行為。

擇時操作者亦包括似乎依照擇時模式為證券交易或有經常性或大量兌換行為之個人或團體。

經理公司為確定個人或團體是否涉及擇時操作，可隨時於其認為適宜時實施監控。

因此基金公司之董事保留要求經理公司拒絕任何前者認為乃來自擇時交易投資者所為之股份轉換或申購之權利。

無短線費用 宏利投信 宏利(48)海外全系列基金 目前無規定 無短線費用 宏利投信 亨德森(AT)全系列基金 董事對被其視為從事過量交易投資者的認購或轉換股份申請保留拒絕的權利。

本公司可進一步強制買回被合理懷疑從事過量交易投資者的股份。

分銷商亦可為本公司向在購買後90個曆日內被買回的股份徵收交易費。

「交易費」在本部份公開說明書「費用、收費和支出」標題下詳細說明。

交易費(短線交易及反稀釋):如投資人購買A類股份之後，於90個曆日內買回者，經銷商保留其收取最高達買回總金額1%的交易費之權利。

投資人應注意，投資人如於買回日前90個曆日內有認購本公司A類股份，投資人即可能被收取上述交易費，縱使其中部分股份係於買回日前90個曆日之前所認購。

經銷商應將任何上述之交易費退還本公司。

為避免疑慮，茲此說明因轉換基金而買回股份時，應支付轉換費而不是交易費。

收費將以基金之利益為考量收取之，如可能收取該費用，將事先警告受影響的投資人。

暫無收取短線費用 德銀遠東投信 德意志(AC)全系列基金 本投資公司嚴禁所有的擇時交易及短線交易，若客戶行為有此一嫌疑，本公司保留拒絕申購或轉換指示之權利。

如遇此情況，本投資公司將採取一切必要措施，以保護該子基金之其他投資人。

無短線費用 康和投顧 KBI(AF)全系列基金 目前無規定 無短線費用 康和投顧 GAM(AJ)全系列基金 目前無規定 無短線費用 路博邁投顧 路博邁投資(BI、BJ、BL、BK)全系列基金 若路博邁投資基金辨認出任何可疑的短線交易，路博邁將通知相關銷售機構以取得其說明。

投資人之說明被認定為不充分者，路博邁投資基金可(a)指示相關投資人處分其股份；(b)以股份之資產淨值買回股份。

投資人可參閱公開說明書「股份強制買回」之相關資訊。

無短線費用 東方匯理投顧 東方長鷹(BP)及東方匯理(BQ)全系列基金 本基金不適用短線交易機制，故不收取任何短線交易費用。

本基金採取一種允許其股份以不確知之價格申購、贖回或轉換之程序。

本基金不容許與擇時交易有關之投資舉動，且本基金保留拒絕其所懷疑使用此等投資操作之投資人之股份申購或轉換申請之權利，並得依情況採取必要措施，以保護本基金股東之利益。

擇時交易係一種套利方式，即投資人利用時間差及/或相關子基金資產淨值決定方式之不完善或有瑕疵之處，而在短時間內有系統地申購與贖回或轉換股份而獲利。

無短線費用