只買「好公司」，就能提高投資勝率！彼得林區的6大類選股法

看到這裡，貪婪的咪編，第一個直覺就是我們應該將注意力集中在「快速成長股」裡面，畢竟每年盈餘成長率20%，資產只需要不到4年就可以翻倍（以72法則計算， ... Smart自學網 Smart自學網財經好讀 MENU 最新文章 最新文章 熱門排行 今日熱門 基金 基金情報站 基金投資教學 基金大評比 基金達人 收益成長故事 債券基金 股票 熱門股點評 股票投資術 存股 ETF獲利術 達人開講 房產 好房二三事 北中南行情 房產小常識 達人開講 保險 醫療險 長期照顧險 投資型保險 意外旅平險 保險常識 保單評選 輕理財 名人沒說的事 搶救爛理財 輕鬆退休去 理財小工具 達人開講 企畫專區 自動加薪術 外幣決勝點 好生活 居家休閒 戶外逍遙 美食健康 進修充電 Smart動一動 課程好學 基礎課程 進階課程 視訊課程 集資課程 投資家日報 精彩書摘 精彩書摘 叢書 雜誌 數位訂閱 數位訂閱 大變局年的板塊移動 大變局年的板塊移動 Smart自學網 財經好讀 股票股票投資術 只買「好公司」，就能提高投資勝率！彼得林區的6大類選股法，教你快速辨別好公司 股票投資術 只買「好公司」，就能提高投資勝率！彼得林區的6大類選股法，教你快速辨別好公司 撰文者：咪編　更新時間：2021-06-29 瀏覽數：3,561 如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚： 關鍵字： 台股　股票　理財　投資　選股　小編愛投資　咪編 咪編今天要來繼續介紹這本《像投資大師一樣思考：避開價值陷阱只買好公司》的第4章──「再次強調，只買好公司而且知道去哪找它們」。

在前面幾章裡面，作者已經有好好定義「什麼是好公司」了，所以下一步是要來告訴大家，要去哪裡找這些好公司？在繼續說明之前，我們必須先把市面上的公司做一個分類。

至於該怎麼分呢？別擔心，我們可以借用前人的經驗，例如傳奇基金經理人彼得．林區（PeterLynch）將公司分類的概念。

彼得．林區把所有的公司分成6類，其名稱和定義如下：1.快速成長股：每年的盈餘成長率可以超過20%。

2.實力股：1年的盈餘成長率可以超過10%。

3.緩慢成長股：1年的盈餘成長率是「個位數」。

4.景氣循環股：盈餘會有週期變化的公司，例如航運、鋼鐵等...。

5.起死回生股：剛停止賠錢、開始產生盈餘的公司。

6.資產股：擁有龐大資產的公司。

相信冰雪聰明的大家，看到這6個分類以後，也大致知道該去哪裡尋找好公司了。

沒錯！我們可以從「快速成長股」、「實力股」和「緩慢成長股」裡面找尋好公司。

看到這裡，貪婪的咪編，第一個直覺就是我們應該將注意力集中在「快速成長股」裡面，畢竟每年盈餘成長率20%，資產只需要不到4年就可以翻倍（以72法則計算，報酬率20%，資產翻倍速度約為3.6年），聽起來就超棒的。

但哀傷的是，作者並不這麼認為，他覺得雖然在「快速成長股」和「緩慢成長股」中，我們勉強可以找得到合格的公司（此處指長期且獲利、報酬率高、成長率高於平均值的公司），但最佳的選擇是在「實力股」中找好公司。

蛤！有沒有搞錯啊！如果作者說「緩慢成長股」不是好選擇，我還稍微能夠理解，因為緩慢成長股通常是已經失去成長動力的成熟公司，未來發展有限，但為什麼「快速成長股」也被嫌棄啊？原因在於快速成長股雖然報酬很高，但它們的投資風險同時也很高。

就過去經驗來看，快速成長股在成長時，大家一片看好，公司的估值也會被大家推到極高，但只要這類公司的成長遇到頓挫，股價便會應聲重跌。

以墨西哥大玉米餅快餐店為例，2014年以前，這家速食連鎖店10年平均營收成長率超過20%，公司到處展店，前景一片看好。

但2015年這家快餐店遭到病毒襲擊，面對聯邦政府的調查，銷售額立即下挫，股價也被腰斬；這也是為什麼作者認為，我們很難在「快速成長股」中找到長期證明自己是好公司的股票的原因。

咦？那實力股又有哪裡好呢？作者認為，「實力股」通常是中型公司，這些公司正以可觀的速率成長，且擁有不俗的紀錄。

雖然持有這類型的公司過程可能會很無聊，但長期持有高品質的公司，幾乎沒有什麼投資風險，報酬可能很高。

哇，聽起來超棒的！是挺不錯的，但請大家先冷靜一下，雖然說從實力股中挑好公司是最佳選項，可也有一些地方是需要注意的。

作者在書中提到，實力型公司可能有1年成長比較慢、1年比較快，在此情況下，我們必須花時間分析是什麼因素導致公司成長變慢，且需要思考這個成長變慢的狀態會不會是未來的常態。

簡單來說就是，並不是說你找到實力股以後就萬事大吉了，想要從中找到好公司還是需要做很多功課的。

話雖如此，但股票池能從6類公司中限縮到其中1類～3類，其實已經幫了很大的忙。

畢竟人的精力有限，無法把全部公司的財報都看完啊，你說是吧？以上，就是咪編對於《像投資大師一樣思考：避開價值陷阱只買好公司》第4章的心得，書中對於各類股票是否適合從中找到好公司都有詳盡的介紹，有興趣的人，可以把書找來看一看喔！本文經授權轉載自小編愛投資線上讀書會延伸閱讀▶想用合理價格買進好股，但「好股票」究竟該怎麼挑？這3個問題，迅速篩選優質好公司▶如何避開地雷股、只買「好公司」？一文看懂彼得林區、巴菲特、亞克曼3位大師的投資心法▶別人恐懼我貪婪，但你真的敢買進暴跌股嗎？張明華：用風險回報比，獲利300%危機入市 « 1 » @訂閱電子報 您可能有興趣的文章 地牛頻翻身　如何檢視住家抗震力？ 北北基桃一日生活圈　輕移民首選3地區 買房時問這7個問題　一眼辨識好房仲vs. 想買的房子安全嗎？　結構技師教你問6個行 建築師教買房》自住舒適、轉手再賺一筆的增 打造青銀共居　互助提升生活品質 訂閱週二電子報 訂閱 活動快訊 熱門文章排行區 漲跌都適用！用一招「樂活五線譜」，輕鬆抓準買賣時機點 用2個問題解決9成職場難題 國泰永續高股息（00878）今年首次配息！每單位配發0.3元 「抽股票」不可不知的關鍵一次解密！ 存金融股只看殖利率、傻傻存就好？一張表公開15檔金融股必看3 月刊 特刊 密技 叢書 DVD