國泰智能投資平台實測：智能投資的優缺點，投資人需要他嗎？

上個月，我們介紹了AIEQ這支使用AI技術的ETF。

最近，市場也興起以智能判斷投資人風險偏好，進而推薦客製化產品的風氣。

2020/10更新：國泰 ... UpgradeOpeninappHomeNotificationsListsStoriesWritePublishedin懶人經濟學國泰智能投資平台實測：智能投資的優缺點，投資人需要他嗎？本系列文章將著重於國泰智能投資平台，並秉持兩大原則：1.站在投資人的角度，客觀分析產品的優點與缺點，適合的族群2.除非與事實不符，不接受投資平台以任何形式要求修改文章上個月，我們介紹了AIEQ這支使用AI技術的ETF。

最近，市場也興起以智能判斷投資人風險偏好，進而推薦客製化產品的風氣。

2020/10更新：國泰智能投資的管理費優惠方案延長至2021/6/30。

為什麼用在投資這件事情上，智能投資很有幫助？大部分的投資人，並不清楚自己對風險的偏好程度。

有些人想要有亮眼的收益率，卻又同時要求保本，在市面上根本找不到這類產品，這時如果有出現不良業者/產品，提供號稱保本高收益的投資管道時，可能就會上當受騙。

而風險測試與智能平台的建議，可以幫助投資人擺正自己的心態，清楚不同資產配置情況下的預期盈虧，提前做好心理準備。

快速結論：1.不推薦給清楚自己資產配置、已有海外券商帳戶者2.推薦給不知道要買什麼，對資金流動性要求高的投資新手智能投資平台的優點為了不被查水表，先講一些優點吧！(缺點也很多，在下面哈哈)1.提供理財目標分析、多種投資提案輸入需要的金額與時間後，系統幫你計算達成的可能性，與提供投資建議。

比如目標太高，會建議你調整每月存款金額；或拉長投資期間，目標太低，會建議你提高目標或是縮短投資期限。

也可以查看方案的詳細配置，並且調整：2.平台管理費0.88%，無申購費平台管理費用是什麼意思呢？我們平常買基金要付出的成本有三項：申購手續費(一次性)、信託管理費(每年)、經理人管理費(每年)而智能投資平台不收取申購手續費，0.88%平台管理費取代了信託管理費(兩者對投資人來說一樣，都是每年收取的)，而基金的經理人管理費大概為0.8~1.2%，所以投資人的投資總成本落在2%左右。

雖然2%的投資總成本與國外券商約0.8%的投資總成本相比，還有進步空間。

但使用國內券商投資，有著每次省下近1000元的國外匯款費，和資金的流動性較高的優勢。

3.再平衡機制不管是股票、債券還是基金，都有各自的經濟週期。

再平衡利用後台監控各資產的比例，一偏離設定的投資組合比例，就會詢問是否調整回最適比例。

比如：一個適合年輕人的股債搭配為80:20，我們舉個例子：將100元以80:20的比例投入股票與債券，每年年初重新分配。

第二年債券漲得多，所以我們賣掉換成股票，第三年股票漲得多，債券反而跌了，所以我們賣出股票，買進便宜的債券。

發現了嗎？動態平衡正是利用了”賣出高價資產、買入低價資產”的策略進行投資！這篇文章有更加詳盡的動態平衡、分散投資與時間周期的優點分析：理財絲路4投資時牢記一點，收益率激增12%！？—懶人經濟學—Medium居然在這裡遇到大熊士！它的特殊技能是讓景氣持續萎縮，資產價值長期下降，若在資產上沒有做好配置，很容易被他打敗的user2712.psee.io智能投資平台的缺點1.有限的客製化輸入需要的金額與時間後，系統會幫你計算達成的可能性，與提供投資建議。

進一步，我們以下列兩個理財目標試算：目標金額100萬，時限15年，單筆投入50萬目標金額100萬，時限10年，每月投入7000元兩個理財目標十分不同，但得出的投資建議：如股票與債券的比例、投入的標的卻完全一樣(如下圖)。

可以發現：只要理財目標通過系統的演算法，都會得到一樣的投資建議…真正造成差別的，是投資人的風險承受度(開戶時作的問券調查，分為高、中、低)，以及在系統中調整波動性的高低，進而影響系統給出的資產配置比例。

2.模擬投資走勢太樂觀在智能投資平台上，以下列理財目標試算：1)金額100,000，時限5年，單筆投入金額為81,000。

可以得到的投資模擬圖：預期平均收益在104,600(投資報酬率29%，換算年報酬率為5%左右)較佳市場表現為127,960(57%)較差市場表現為85,648(5.7%)最好(57%)與最壞(5.7%)的結果投報率相差了10倍，這種模擬還有參考價值嗎？2)五年預期平均收益為29%(平均年化收益率5%)，看起來很棒，但經得起實際數據考驗嗎？條件不要太嚴苛，我們挑選美國牛市：2014～2018這五年。

利用第三方網站Bloomberg和portfoliovisualizer的數據，按照系統給出的投資比例，以類似的資產，每年動態平衡，來作回測：得到的結果是90,733(投資報酬率12%)，資產與美國市場高度相關(相關係數達0.83)。

從上圖可以發現，在美國牛市的情況下，五年大概有12%投報率的表現，那麼智能平台推算的29%，又是如何得出的？3.智能演算法誰看的懂拉！在平台官網上有寫出對智能演算法的說明，一般人最好看的懂啦！不如直接查是哪個團隊做的。

下列是”哪個團隊”的成員：除了前2位是國泰的大家長，剩下的6人來自其他兩間公司，不是總裁就是總監(明顯是掛名)直接查Conning和Quantifeed這兩間公司好了！康利資產管理公司Conning是一家資產管理公司，資產管理規模超過1,343億美元(截至2017年9月30日)，約為國泰金控資產管理規模的6倍。

Quantifeed根據創業公司資料庫Crunchbase顯示，成立於2013年，這間成立5年的投資平台搭建公司已經獲得了1,400萬美金的領投。

仔細往下查，發現國泰在2014,2018年都分別買下/投資了這兩間公司，但Conning資產管理規模比國泰大了6倍阿，難道是小蝦米併吞大鯨魚(怎麼想到之前富邦併購北銀的案子...)查了半天結果是一夥人～上不上車？還是回歸你對投資的需求是什麼老實說，我認為2019年是金融業進步的一年，各家業者紛紛提供了更加低廉的費用、多樣性的投資標的、不同的投入方式。

我認為這對台灣投資人是一大利好。

(相較以前動輒3%的基金申購費)如果你有以下情況，可以試試看智能平台的服務：投資新手，不太了解要買什麼、不知道資產配置的比例為何、對資金的流動性要求較高如果你有以下情況，國外券商的服務更適合你：清楚自己要買哪些標的、有固定的資產配置比例、可以接受資金的流動性低(拿閒錢投資)、追求更為低廉的管理費小賈的Youtube(投資實戰、個人成長)、IG(理財觀點、上海生活紀錄)開張囉，點我追蹤！額外分享幾篇文章1.小賈與Pressplay最近合作開設了一門「學了就能用」的理財投資實戰課，非常適合想要快速上手理財投資，並賺取報酬的朋友。

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》》》「學了就能用」的理財投資實戰課程介紹》》》讀者限定—免費收看第一單元(點擊學習專區即可)2.投資開戶該選哪間？優惠總整理(美股、ETF、台股、港股、A股)最完整券商優惠推薦、手續費比較3.小賈的財富自由推薦理財書單4.懶人經濟學讀者臉書社團(每周分享一篇乾貨文章、券商優惠)這是懶人經濟學，我是主筆小賈，以口語化的方式解讀發生在你我身邊的經濟學事件，如果你覺得對你有用，歡迎追蹤我們或是把我們分享給你的朋友。

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