輕鬆駕馭波動市善用平均成本法

面對波動市況，如投資者想減低波幅，參與具長線增長潛力的投資，或可考慮採取全自動執行的投資策略──平均成本法(Dollar Cost Averaging)。

跳到主要内容 我們的基金 基金價格 基金比較 精選基金 基金通知 非交易日 智晰投資服務 服務優勢 月供投資計劃 探索基金 投資焦點 收費 使用指南及表格 登入 投資洞見 產品與服務 資料庫 基金文件 帳戶收費 表格 投資者教育 常見問題 公司簡介 公司簡介 新聞稿 聯絡我們 返回 選擇你的身份: 個人投資者 中介 機構投資者   輕鬆駕馭波動市 善用平均成本法 25/4/2022 你猜猜三年後新興市場股市指數會較今日收市價升(跌)多少？沒有水晶球，我們不能準確預測市況未來升跌，更無法捕捉最佳買賣時機。

面對波動市況，如投資者想減低波幅，參與具長線增長潛力的投資，或可考慮採取全自動執行的投資策略──平均成本法(DollarCostAveraging)。

甚麼是平均成本法？ 平均成本法是一項系統化投資策略，不論市場價格的波動，定期以固定金額投資於一項特定資產。

這個做法的結果是：投資者在資產價格處於低位時，買入較多資產單位；在價格處於高位時，則買入較少資產單位。

平均成本法的優點 投資市場反覆波動，要判斷最佳的入市時機並非易事。

市場上沒有一項投資策略，能保證投資者輕易獲取利潤或豐厚回報，重要的是找到符合個人風險胃納、財政目標和預算的可行長期策略。

平均成本法的優點包括： 不論市況好壞，如常按預設指示作定期定額投資，金額通常較一筆過投資為低，適合風險胃納較低、沒有時間緊貼相關資產價格走勢，或手頭資金不多的投資者。

經驗較淺的投資者容易在市場出現意外變化（急升／急跌）時，因恐慌而作出非理性的買賣決定，例如擔心錯過升市而高追，或憂慮跌市持續導致虧損擴大而低賣。

採取平均成本法策略，可減輕非理性的「主動出擊買賣」對投資回報的潛在負面影響。

若市況大幅波動，投資者便有更多機會在低位「儲貨」，整個投資期的平均投資成本或會低於一筆過投資，有助分散一筆過購入成本過高的風險。

若相關資產價格呈反覆靠穩或反覆上升格局，投資者有機會於期末取得正回報，表現甚至優於一筆過投資（參考以下例子）。

分散投資 世上沒有免費午餐。

但「分散投資」被視為接近免費的午餐。

分散的投資組合能夠優化長線回報，同時降低波幅，而資產配置是投資組合表現分歧的主因之一。

  閱讀更多 何謂ESG投資？ 可持續發展與ESG（環境、社會及企業管治）已成為許多亞洲投資者日益看重的首要考慮因素。

我們將解釋何謂ESG投資、其優劣及對投資者的意義。

閱讀更多 ESG投資的五大好處 ESG投資的需求飆升，因處於不同人生階段的投資者均希望，他們的個人價值觀與理財目標保持一致。

我們列出ESG投資的五項主要好處。

閱讀更多 查看全部 資料來源：彭博資訊及MSCI明晟，截至2017年12月31日。

總回報以美元計。

指數價值於2013年1月31日重訂基數為10美元（最初單位價格）。

每月投資於每月底以重訂基數的單位價格進行。

截至2018年5月31日，MSCI明晟新興市場指數的地區分布如下：中國（31.74%）、南韓（15.36%）、台灣（11.65%）、印度（8.48%）、南非（6.47%）和其他（26.3%）。

所述例子僅作說明，並不代表任何實際的持股組合，並不構成任何投資建議或意見。

不同的投資會有不同的波幅。

過往表現並非日後表現的指標。

資料來源：彭博資訊及MSCI明晟，截至2017年12月31日。

總回報以美元計。

指數價值於2013年1月31日重訂基數為10美元（最初單位價格）。

每月投資於每月底以重訂基數的單位價格進行。

截至2018年5月31日，MSCI明晟新興市場指數的地區分布如下：中國（31.74%）、南韓（15.36%）、台灣（11.65%）、印度（8.48%）、南非（6.47%）和其他（26.3%）。

所述例子僅作說明，並不代表任何實際的持股組合，並不構成任何投資建議或意見。

不同的投資會有不同的波幅。

過往表現並非日後表現的指標。

資料來源：MSCI明晟及彭博資訊，截至2022年2月28日。

總回報以美元計。

資料來源：彭博資訊及MSCI明晟，截至2017年12月31日。

總回報以美元計。

指數價值於2013年1月31日重訂基數為10美元（最初單位價格）。

每月投資於每月底以重訂基數的單位價格進行。

截至2018年5月31日，MSCI明晟新興市場指數的地區分布如下：中國（31.74%）、南韓（15.36%）、台灣（11.65%）、印度（8.48%）、南非（6.47%）和其他（26.3%）。

所述例子僅作說明，並不代表任何實際的持股組合，並不構成任何投資建議或意見。

不同的投資會有不同的波幅。

過往表現並非日後表現的指標。

    一筆過投資眼光獨到乃成功關鍵 相比平均成本法，一筆過投資可能更為人熟悉，不少投資者具備相關實戰經驗，習慣以一整筆資金購買股票、債券、基金等資產。

兩項策略各有特點，在不同的市況下，其所產生的回報可能出現明顯差異。

市場普遍認為，如資產價格持續走高，一筆過投資會為冷靜和經驗豐富的投資者提供更可觀的回報。

不過，我們應謹記： 捕捉最佳的出入市時機，是一筆過投資的成功關鍵，但要做到低買高賣並非易事。

經驗豐富的投資者比較能做好情緒管理，以較平靜和靈活的態度應對市場變化。

經驗較淺的投資者傾向猜測市場動向，並對短期市場變化反應過度，最終被迫損手離場。

策略執行全自動主動實踐靠自己 願意在市場投資時間幾乎肯定較捕捉市場時機更為可取。

投資是一場持久戰，保持耐性的投資者或許得到獎勵（獲得回報），而焦急衝動的投資者則可能會成為輸家（錄得虧損）。

平均成本法為投資者提供輕鬆但有紀律的投資方法，其策略本質是排除市況及心理因素的影響，按指示自動進行定期定額投資，避免作出錯誤的決定。

如果投資者認為這方法對自己有幫助，便要主動踏出第一步，尋找具長線增長潛力的資產，設立月供投資計劃。

  下載全份文件   按此了解更多關於月供投資計劃     1資料來源：MSCI明晟，截至2022年2月28日。

總回報以美元計。

指數價值於2018年3月30日重訂基數為10美元（最初單位價格）。

每月投資於每月底以重訂基數的單位價格進行。

截至2022年2月28日，MSCI明晟新興市場指數的地區分布如下：中國（31.76%）、台灣（16.15%）、印度（12.37%）、南韓（12.26%）、巴西（4.98%）和其他（22.48%）。

上述例子只供參考。

不同的投資會有不同的波幅。

過往表現並非日後表現的指標。

分散投資 世上沒有免費午餐。

但「分散投資」被視為接近免費的午餐。

分散的投資組合能夠優化長線回報，同時降低波幅，而資產配置是投資組合表現分歧的主因之一。

  閱讀更多 何謂ESG投資？ 可持續發展與ESG（環境、社會及企業管治）已成為許多亞洲投資者日益看重的首要考慮因素。

我們將解釋何謂ESG投資、其優劣及對投資者的意義。

閱讀更多 ESG投資的五大好處 ESG投資的需求飆升，因處於不同人生階段的投資者均希望，他們的個人價值觀與理財目標保持一致。

我們列出ESG投資的五項主要好處。

閱讀更多 查看全部 關於我們 公司簡介 新聞稿 輕鬆駕馭波動市善用平均成本法 公司簡介 新聞稿 我們的基金 基金價格 基金比較 精選基金 基金通知 非交易日 輕鬆駕馭波動市善用平均成本法 基金價格 基金比較 精選基金 基金通知 非交易日 資料庫 基金文件 帳戶收費 表格 投資者教育 常見問題 輕鬆駕馭波動市善用平均成本法 基金文件 帳戶收費 表格 投資者教育 常見問題 聯絡我們 聯絡我們 輕鬆駕馭波動市善用平均成本法 聯絡我們 私隱聲明    使用條款     社交媒體政策 Facebook Youtube Linkedin 宏利投資管理乃根據其認為可靠的來源編匯或得出本網站提供的資訊，惟對其準確性、正確性、有用性及完整性概不發表任何聲明，對因使用有關資料及／或分析而引致的任何損失亦概不負責。

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所載任何資訊不應依賴作為投資建議，或視作詳細之投資建議。

投資涉及風險。

投資者不應只單靠本頁資料而作出投資決定，而應仔細閱讀銷售文件，以獲取詳細資料，包括風險因素、收費及產品特點。

證券及期貨事務監察委員會並未有審閱此頁。

由宏利投資管理（香港）有限公司刊發。

©1999-2022宏利投資管理（香港）有限公司 一般風險披露   本平台提供的基金可能投資於股票、固定收益證券、交易所買賣基金、集體投資計劃及／或其他工具，包括衍生工具，各自擁有獨特的性質和不同的風險水平，以及具體的投資目標／政策。

股息分派、派息次數及派息金額／派息率概不獲保證。

個別股份／單位類別的派息由基金或投資經理酌情決定，並可能從資本或總收入支付，而全部或部份費用及開支則從資本收取／支付。

有關金額相當於退還或提取投資者部份原有投資或歸屬於原有對基金所作投資的任何資本收益，而在分派日之後可能導致相關股份／單位類別的每股／單位資產淨值即時減少。

部份基金可能投資於債券或債務證券，而這些投資或會承受信貸、流動性、交易對手及市場風險。

部份基金可能投資於非投資級別債券及無評級證券，其信貸及流動性風險或會較高，亦會較高證級證券波動。

部份基金可能投資於投資級別債務證券，其評級可能遭評級機構降級，繼而影響基金的資產淨值。

部份基金可能投資於衍生工具，當中可能附帶額外風險（例如：槓桿或會帶來較高的波幅）。

部份基金可能廣泛使用衍生工具，包括較複雜的衍生工具或策略以達到投資目標，這可能增加額外風險，導致基金表現的升幅或跌幅高於沒有使用衍生工具時。

在不利的市場環境下，基金使用衍生工具或會造成失效情況，因而使基金錄得重大損失。

使用衍生工具可能帶來槓桿、流動性、交易對手及估值風險。

部份基金可能投資於新興經濟體或市場，其特別風險（包括：流動性、波幅、政府政策、稅務、貨幣、貨幣匯款、政治及監管風險）或會顯著高於發展程度較高的經濟體或市場的常見風險。

部份基金可能投資於相關市場的小型及／或中型公司的證券，其附帶的風險較投資於大型及較具規模公司的慣常風險為高。

部份基金可能集中投資於單一國家／地區及／或特定行業，其風險將較分散投資於多個國家及／或地區和跨行業為高。

部份基金可能透過滬港通及深港通直接投資於某些中國A股，當中可能附帶透過滬港通及深港通投資和中國大陸投資有關的風險。

部份基金可能顯著投資於人民幣債券／股票／資產或新興市場，因而承受債務工具、信貸／交易對手、集中性、流動性、波幅、貨幣、稅務、經濟、外匯／多重貨幣兌換、降級、監管及政治風險，這些風險或會明顯高於較具規模市場的常見風險。

如果沒有足夠的人民幣工具用作投資，部份顯著投資於人民幣債券／股票／資產的基金或會持有大量存款資產，繼而可能不利基金的回報和表現。

部份基金使用合格境外機構投資者計劃（QFII）額度直接投資於中國大陸的債務工具／股票，可能需要在中國大陸法律之下遵守各項與QFII投資及託管風險有關的要求和規定。

部份基金須承受投資於其他基金的風險，以及與資產配置策略及／或下行風險管理程序有關的風險。

由於人民幣不能自由兌換，加上貨幣兌換受到外匯管制及限制。

概不保證人民幣不會貶值。

用於貨幣兌換的金額不足或人民幣貶值將對若干以人民幣計價的基金類別之投資價值造成不利影響。

「點心」債券市場的規模仍然相對較小，容易受到波動市況和流動性不足的影響。

受人民幣的集中性風險所影響，那些顯著投資於人民幣的基金價值可能較那些擁有多元化投資組合的基金更波動。

部份基金的表現將與歐洲經濟區的經濟、政治、監管、地緣政治、市場、貨幣或其他狀況緊密連繫，因而可能承受較高的流動性、價格及外匯風險。

部份基金或會投資於俄羅斯，而部份俄羅斯證券投資可能並無在受監管市場交易的非上市證券。

投資於俄羅斯市場須承受與證券結算及保管有關的特殊風險。

股息支付成分–亞太房地產投資信託產業基金，優先證券收益基金和環球多元資產入息基金R類別組。

派息類型：特別每月派息（非對沖）。

適用於R類別組的派息，包括(i)考慮有關子基金投資組合所持證券以及該等證券於未來一年應可賺取的投資收益總額，以計算恰當的每股資產淨值的收益;及(ii)從已變現資本收益及／或資本，按根據成立當年的初次認購價，以及其後每曆年首個營業日的每股資產淨值的2.5%固定年率，作額外分派。

投資附帶風險。

投資者可能蒙受資本損失。

投資者不應純粹依賴本網站的資料作出投資決定，並應細閱銷售文件以了解詳情，包括相關風險因素、收費和基金及其股份／單位類別的特性。

過往表現資料並不反映未來表現。

宏利環球基金 宏利環球基金乃由一些主要投資於股權及/或固定收入證券的子基金所組成的傘子基金。

子基金各有其不同的投資目標及風險情況。

可能涉及股票市場、地域集中、主權債務、流動性、波動性、信用降級、利率及交易對手風險。

子基金相關的派息類別並不保證會作出股息分派、分派的頻次及股息款額或派息率。

若干子基金可從收益類別股份的收益、已變現資本收益及／或從資本撥付股息。

若干子基金可從每月派息(G)或R每月派息(G)的類別股份的已變現資本收益、資本及╱或總收益撥付股息，並從資本扣除全部或部分費用及開支(即從資本撥付費用及開支)。

從若干子基金資本中撥付股息等於退回或提取投資者原本投資額的一部分或該原本投資額應佔的任何資本收益。

此舉可能導致子基金該類別的每股資產淨值即時減少。

若干子基金投資於新興經濟體系或市場，涉及之特殊風險，包括流動性、波動性、政府政策、稅務、貨幣、貨幣匯返、政治及規管風險，會遠較發展成熟的經濟體系或市場一般相關的風險為高。

若干子基金投資於相關市場的中小型公司的證券，會較投資於規模較大、基礎較穩之公司面對更大的風險。

若干子基金集中投資於單一國家及/或特定的行業，可能比分散投資於幾個國家或地區及/或廣為投資於各行各業面對更大的風險。

若干子基金可能透過互聯互通直接投資於若干中國A股，並可能涉及透過互聯互通及中國內地投資的相關投資風險。

投資涉及風險。

子基金的投資者或須承受資本虧損。

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各子基金擬使用金融衍生工具作投資、有效管理投資組合及╱或對沖目的。

金融衍生工具的使用導致各基金承受額外風險，包括波動風險、管理風險、市場風險、信用風險及變現風險。

人民幣目前並非可自由兌換的貨幣，以人民幣支付贖回款項及／或股息款項可能由於適用於人民幣的匯兌管制及限制而延遲。

由於離岸人民幣（CNH）將用於人民幣計價類別的估價，因此CNH匯率與在岸人民幣（CNY）匯率相比可能存在溢價或折讓，買價或賣價之間並可能存在顯著差價，因此人民幣計價類別的價值將受波動影響。

人民幣一旦貶值，有可能對投資者於若干子基金的人民幣計價類別的投資的價值構成不利影響。

宏利盈進基金SPC 宏利盈進基金SPC乃由一些主要投資於股票及債務證券的子基金組成的傘子基金。

其中各子基金各有其不同的投資目標及風險級別。

子基金並不保證會作出股息分派、分派的頻次及股息款額或派息率。

子基金可酌情決定從資本或總收入撥付股息，而同時從資本收取/支付全部或部分的費用和支出。

這相當於退回或提取投資者部分的原投資額或該原投資額應佔的任何資本收益，並可能導致有關股份類別於緊隨分派日期後的每股資產淨值即時減少。

若干以較大幅度投資於人民幣債券/股票/資產或新興市場，可能涉及債券票據、信貸/交易對手、集中性、流動性、波動性、貨幣、稅務、經濟、外匯/多次貨幣兌換、調低評級、規管及政治風險，而其風險可能較世界上其他發展成熟的主要市場所出現的風險為高。

如可供個別債券子基金投資的人民幣票據數量不足，該子基金可能因此以存款持有大部分資產而對其回報及業績表現構成不利影響。

若干透過QFII制度,債券通及/或外國准入制度直接投資於債務票據/股票之子基金可能涉及中國內地關投資的於QFII及/或中國銀行間債券市場有各種法規要求和限制以及託管的相關風險。

人民幣不是自由兌換的貨幣並受到外匯管制和限制。

若干子基金具有顯著集中於特定的行業及地理之投資，投資者須承受集中及股票市場風險。

若干子基金可能投資於中小型公司的股票，投資者或須承受流動性及波動風險，並較投資於一般大型公司涉及更大風險。

投資涉及風險。

子基金或須承受高度的資本虧損風險。

投資者不應只單靠本資料而作出投資，而應仔細閱讀銷售文件，以獲取詳細資料，包括子基金之風險因素、收費及產品特點。

  宏利香港系列 宏利香港系列(「本系列」）乃由一些主要投資於股票、債務證券、交易所買賣基金及/或集體投資計劃的基金組成的開放式單位信托。

其中各基金各有其不同的投資目標及風險級別。

基金並不保證會作出股息分派、分派的頻次及股息款額或派息率。

就收益類別而言，若干基金可從資本中支付分派，及/或分派可從總收入支付，同時從若干基金的資本收取/支付本基金全部或部分費用及開支。

這相等於退回或提取投資者原先投資的款額或該款額應佔資本增值的一部分。

分派將導致有關單位的資產淨值即時下降。

若干基金的AA(人民幣)對沖收益類別單位可能較其他非對沖收益類別單位涉及較高的分派風險。

若干基金可能涉及股票市場、新興市場、點心債券市場、集中、波動、流動性、信貸、信貸評級、低於投資級別及未獲評級證券、信貸評級下調風險、利率、估值、主權債務、非上市債務證券、政治及監管、貨幣、外匯、衍生工具及結構性產品、對沖及派息風險。

若干基金須承受投資於其他基金的風險，和有關資產配置策略及/或下行風險管理過程的風險。

若干基金須承受投資於其他基金的風險，及有關投資於交易所買賣基金、策略性資產配置和戰略性資產重設比重(“STARS”)、小型及中型公司、可換股債券的風險，和有關證券化債務工具和投資於具有吸收虧損特點的債務工具的風險。

若干基金為聯接基金，並將其資產的全部或絕大部分投資於另一集體投資計劃﹙「主基金」﹚，因此須承受投資於主基金的風險。

  由於人民幣不能自由兌換，須受外匯管制及限制約束。

不能保證人民幣不會貶值。

若無足夠款額的人民幣以進行貨幣兌換，或人民幣一旦貶值，可能會對投資者就本基金人民幣計價類別所持投資的價值構成不利影響。

「點心債」市場的規模仍相對細小，較易受到波動和流通量不足影響。

與擁有較分散投資組合的基金相比，基金的人民幣有關的集中風險可能導致其價值較為波動。

若干基金除現金、現金等價物及金融衍生工具（例如：期貨、期權及遠期合約）外，不會有直接投資。

投資涉及風險。

基金的投資者或須承受資本虧損。

投資者不應只單靠本資料而作出投資決定，而應仔細閱讀銷售文件，以獲取詳細資料，包括本基金及其單位類別的風險因素、收費及產品特點。

同意 一般風險披露   本平台提供的基金可能投資於股票、固定收益證券、交易所買賣基金、集體投資計劃及／或其他工具，包括衍生工具，各自擁有獨特的性質和不同的風險水平，以及具體的投資目標／政策。

股息分派、派息次數及派息金額／派息率概不獲保證。

個別股份／單位類別的派息由基金或投資經理酌情決定，並可能從資本或總收入支付，而全部或部份費用及開支則從資本收取／支付。

有關金額相當於退還或提取投資者部份原有投資或歸屬於原有對基金所作投資的任何資本收益，而在分派日之後可能導致相關股份／單位類別的每股／單位資產淨值即時減少。

部份基金可能投資於債券或債務證券，而這些投資或會承受信貸、流動性、交易對手及市場風險。

部份基金可能投資於非投資級別債券及無評級證券，其信貸及流動性風險或會較高，亦會較高證級證券波動。

部份基金可能投資於投資級別債務證券，其評級可能遭評級機構降級，繼而影響基金的資產淨值。

部份基金可能投資於衍生工具，當中可能附帶額外風險（例如：槓桿或會帶來較高的波幅）。

部份基金可能廣泛使用衍生工具，包括較複雜的衍生工具或策略以達到投資目標，這可能增加額外風險，導致基金表現的升幅或跌幅高於沒有使用衍生工具時。

在不利的市場環境下，基金使用衍生工具或會造成失效情況，因而使基金錄得重大損失。

使用衍生工具可能帶來槓桿、流動性、交易對手及估值風險。

部份基金可能投資於新興經濟體或市場，其特別風險（包括：流動性、波幅、政府政策、稅務、貨幣、貨幣匯款、政治及監管風險）或會顯著高於發展程度較高的經濟體或市場的常見風險。

部份基金可能投資於相關市場的小型及／或中型公司的證券，其附帶的風險較投資於大型及較具規模公司的慣常風險為高。

部份基金可能集中投資於單一國家／地區及／或特定行業，其風險將較分散投資於多個國家及／或地區和跨行業為高。

部份基金可能透過滬港通及深港通直接投資於某些中國A股，當中可能附帶透過滬港通及深港通投資和中國大陸投資有關的風險。

部份基金可能顯著投資於人民幣債券／股票／資產或新興市場，因而承受債務工具、信貸／交易對手、集中性、流動性、波幅、貨幣、稅務、經濟、外匯／多重貨幣兌換、降級、監管及政治風險，這些風險或會明顯高於較具規模市場的常見風險。

如果沒有足夠的人民幣工具用作投資，部份顯著投資於人民幣債券／股票／資產的基金或會持有大量存款資產，繼而可能不利基金的回報和表現。

部份基金使用合格境外機構投資者計劃（QFII）額度直接投資於中國大陸的債務工具／股票，可能需要在中國大陸法律之下遵守各項與QFII投資及託管風險有關的要求和規定。

部份基金須承受投資於其他基金的風險，以及與資產配置策略及／或下行風險管理程序有關的風險。

由於人民幣不能自由兌換，加上貨幣兌換受到外匯管制及限制。

概不保證人民幣不會貶值。

用於貨幣兌換的金額不足或人民幣貶值將對若干以人民幣計價的基金類別之投資價值造成不利影響。

「點心」債券市場的規模仍然相對較小，容易受到波動市況和流動性不足的影響。

受人民幣的集中性風險所影響，那些顯著投資於人民幣的基金價值可能較那些擁有多元化投資組合的基金更波動。

部份基金的表現將與歐洲經濟區的經濟、政治、監管、地緣政治、市場、貨幣或其他狀況緊密連繫，因而可能承受較高的流動性、價格及外匯風險。

部份基金或會投資於俄羅斯，而部份俄羅斯證券投資可能並無在受監管市場交易的非上市證券。

投資於俄羅斯市場須承受與證券結算及保管有關的特殊風險。

股息支付成分–亞太房地產投資信託產業基金，優先證券收益基金和環球多元資產入息基金R類別組。

派息類型：特別每月派息（非對沖）。

適用於R類別組的派息，包括(i)考慮有關子基金投資組合所持證券以及該等證券於未來一年應可賺取的投資收益總額，以計算恰當的每股資產淨值的收益;及(ii)從已變現資本收益及／或資本，按根據成立當年的初次認購價，以及其後每曆年首個營業日的每股資產淨值的2.5%固定年率，作額外分派。

投資附帶風險。

投資者可能蒙受資本損失。

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過往表現資料並不反映未來表現。

宏利環球基金 宏利環球基金乃由一些主要投資於股權及/或固定收入證券的子基金所組成的傘子基金。

子基金各有其不同的投資目標及風險情況。

可能涉及股票市場、地域集中、主權債務、流動性、波動性、信用降級、利率及交易對手風險。

子基金相關的派息類別並不保證會作出股息分派、分派的頻次及股息款額或派息率。

若干子基金可從收益類別股份的收益、已變現資本收益及／或從資本撥付股息。

若干子基金可從每月派息(G)或R每月派息(G)的類別股份的已變現資本收益、資本及╱或總收益撥付股息，並從資本扣除全部或部分費用及開支(即從資本撥付費用及開支)。

從若干子基金資本中撥付股息等於退回或提取投資者原本投資額的一部分或該原本投資額應佔的任何資本收益。

此舉可能導致子基金該類別的每股資產淨值即時減少。

若干子基金投資於新興經濟體系或市場，涉及之特殊風險，包括流動性、波動性、政府政策、稅務、貨幣、貨幣匯返、政治及規管風險，會遠較發展成熟的經濟體系或市場一般相關的風險為高。

若干子基金投資於相關市場的中小型公司的證券，會較投資於規模較大、基礎較穩之公司面對更大的風險。

若干子基金集中投資於單一國家及/或特定的行業，可能比分散投資於幾個國家或地區及/或廣為投資於各行各業面對更大的風險。

若干子基金可能透過互聯互通直接投資於若干中國A股，並可能涉及透過互聯互通及中國內地投資的相關投資風險。

投資涉及風險。

子基金的投資者或須承受資本虧損。

投資者不應只單靠本資料而作出投資決定，而應仔細閱讀銷售文件，以獲取詳細資料，包括子基金及其股份類別之風險因素、收費及產品特點。

各子基金擬使用金融衍生工具作投資、有效管理投資組合及╱或對沖目的。

金融衍生工具的使用導致各基金承受額外風險，包括波動風險、管理風險、市場風險、信用風險及變現風險。

人民幣目前並非可自由兌換的貨幣，以人民幣支付贖回款項及／或股息款項可能由於適用於人民幣的匯兌管制及限制而延遲。

由於離岸人民幣（CNH）將用於人民幣計價類別的估價，因此CNH匯率與在岸人民幣（CNY）匯率相比可能存在溢價或折讓，買價或賣價之間並可能存在顯著差價，因此人民幣計價類別的價值將受波動影響。

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宏利盈進基金SPC 宏利盈進基金SPC乃由一些主要投資於股票及債務證券的子基金組成的傘子基金。

其中各子基金各有其不同的投資目標及風險級別。

子基金並不保證會作出股息分派、分派的頻次及股息款額或派息率。

子基金可酌情決定從資本或總收入撥付股息，而同時從資本收取/支付全部或部分的費用和支出。

這相當於退回或提取投資者部分的原投資額或該原投資額應佔的任何資本收益，並可能導致有關股份類別於緊隨分派日期後的每股資產淨值即時減少。

若干以較大幅度投資於人民幣債券/股票/資產或新興市場，可能涉及債券票據、信貸/交易對手、集中性、流動性、波動性、貨幣、稅務、經濟、外匯/多次貨幣兌換、調低評級、規管及政治風險，而其風險可能較世界上其他發展成熟的主要市場所出現的風險為高。

如可供個別債券子基金投資的人民幣票據數量不足，該子基金可能因此以存款持有大部分資產而對其回報及業績表現構成不利影響。

若干透過QFII制度,債券通及/或外國准入制度直接投資於債務票據/股票之子基金可能涉及中國內地關投資的於QFII及/或中國銀行間債券市場有各種法規要求和限制以及託管的相關風險。

人民幣不是自由兌換的貨幣並受到外匯管制和限制。

若干子基金具有顯著集中於特定的行業及地理之投資，投資者須承受集中及股票市場風險。

若干子基金可能投資於中小型公司的股票，投資者或須承受流動性及波動風險，並較投資於一般大型公司涉及更大風險。

投資涉及風險。

子基金或須承受高度的資本虧損風險。

投資者不應只單靠本資料而作出投資，而應仔細閱讀銷售文件，以獲取詳細資料，包括子基金之風險因素、收費及產品特點。

  宏利香港系列 宏利香港系列(「本系列」）乃由一些主要投資於股票、債務證券、交易所買賣基金及/或集體投資計劃的基金組成的開放式單位信托。

其中各基金各有其不同的投資目標及風險級別。

基金並不保證會作出股息分派、分派的頻次及股息款額或派息率。

就收益類別而言，若干基金可從資本中支付分派，及/或分派可從總收入支付，同時從若干基金的資本收取/支付本基金全部或部分費用及開支。

這相等於退回或提取投資者原先投資的款額或該款額應佔資本增值的一部分。

分派將導致有關單位的資產淨值即時下降。

若干基金的AA(人民幣)對沖收益類別單位可能較其他非對沖收益類別單位涉及較高的分派風險。

若干基金可能涉及股票市場、新興市場、點心債券市場、集中、波動、流動性、信貸、信貸評級、低於投資級別及未獲評級證券、信貸評級下調風險、利率、估值、主權債務、非上市債務證券、政治及監管、貨幣、外匯、衍生工具及結構性產品、對沖及派息風險。

若干基金須承受投資於其他基金的風險，和有關資產配置策略及/或下行風險管理過程的風險。

若干基金須承受投資於其他基金的風險，及有關投資於交易所買賣基金、策略性資產配置和戰略性資產重設比重(“STARS”)、小型及中型公司、可換股債券的風險，和有關證券化債務工具和投資於具有吸收虧損特點的債務工具的風險。

若干基金為聯接基金，並將其資產的全部或絕大部分投資於另一集體投資計劃﹙「主基金」﹚，因此須承受投資於主基金的風險。

  由於人民幣不能自由兌換，須受外匯管制及限制約束。

不能保證人民幣不會貶值。

若無足夠款額的人民幣以進行貨幣兌換，或人民幣一旦貶值，可能會對投資者就本基金人民幣計價類別所持投資的價值構成不利影響。

「點心債」市場的規模仍相對細小，較易受到波動和流通量不足影響。

與擁有較分散投資組合的基金相比，基金的人民幣有關的集中風險可能導致其價值較為波動。

若干基金除現金、現金等價物及金融衍生工具（例如：期貨、期權及遠期合約）外，不會有直接投資。

投資涉及風險。

基金的投資者或須承受資本虧損。

投資者不應只單靠本資料而作出投資決定，而應仔細閱讀銷售文件，以獲取詳細資料，包括本基金及其單位類別的風險因素、收費及產品特點。

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