何謂雙元貨幣的投資？ - 理財周刊

雙元貨幣(Dual Currency Deposit，DCD)，是一項牽涉到兩種外幣之外匯組合式商品，屬於結構性商品的一種，為一種結合「外幣本金」與「外匯選擇權」 ... 會員專區 理周商城 讀新聞 雜誌目錄 讀新聞首頁 國內新聞 國際焦點 企業快訊 周刊精選 懂投資 懂投資首頁 股票 基金 房地產 金融商品 ETF 聊理財 聊理財首頁 資產配置 保險規劃 小資理財 退休規劃 夫妻理財 親子理財 談薪事 談薪事首頁 職場攻略 生涯規劃 話趨勢 話趨勢首頁 專家觀點 數位專題 看影音 理周TV 贏天下 影音專案 理財周刊+ 玩生活 玩生活首頁 旅遊記事 美食饗宴 星座運勢 享健康 享健康首頁 養生觀念 運動視界 訪名人 理善專欄 訪名人首頁 CEO觀點 人物特寫 樂學習 學習理財網 樂學習首頁 理財e學院 理財瑪妞 關於我們 關係企業 理周教育學苑 理善認證學院 理財企業公關 友站連結 會員專區 理周商城 讀新聞 雜誌目錄 讀新聞首頁 國內新聞 國際焦點 企業快訊 周刊精選 懂投資 懂投資首頁 股票 基金 房地產 金融商品 ETF 聊理財 聊理財首頁 資產配置 保險規劃 小資理財 退休規劃 夫妻理財 親子理財 談薪事 談薪事首頁 職場攻略 生涯規劃 話趨勢 話趨勢首頁 專家觀點 數位專題 看影音 理周TV 贏天下 影音專案 理財周刊+ 玩生活 玩生活首頁 旅遊記事 美食饗宴 星座運勢 享健康 享健康首頁 養生觀念 運動視界 訪名人 理善專欄 訪名人首頁 CEO觀點 人物特寫 樂學習 學習理財網 樂學習首頁 理財e學院 理財瑪妞 關於我們 關係企業 理周教育學苑 理善認證學院 理財企業公關 友站連結 會員專區 理周商城 首頁 雜誌目錄 第636期 衍生性商品 衍生性商品 何謂雙元貨幣的投資？ 2012/11/1 陳有忠 雙元貨幣(DualCurrencyDeposit，ＤＣＤ)，是一項牽涉到兩種外幣之外匯組合式商品，屬於結構性商品的一種，為一種結合「外幣本金」與「外匯選擇權」的投資工具。

投資人藉由出售選擇權所得到的權利金，可以增加本產品之收益率，在不辦理提前解約的前提下，使得本商品可以賺取比一般定存較佳的報酬率。

由於主管機關認為雙元貨幣不是存款(Deposit)的一種，因此，也有一些銀行把雙元貨幣稱做ＤＣＩ(DualCurrencyInvestment)。

以下針對市場較常出現的加值型雙元貨幣，作詳盡的介紹。

加值型(Yield-enhanced)雙元貨幣：基本結構＝外幣定存＋賣出選擇權(賣出本金的買權)報酬＝外幣定存利率＋權利金(收益年率化)因賣出選擇權有權利金(Premium)的收益，再將此權利金收益年率化，加上原先的外幣定存利率，加總得出一個新報酬率，此報酬率就是雙元貨幣的報價。

然而，因為賣出選擇權，在未來有可能被履行(Exercised)下，原存入本金將依原先約定的匯率(履約匯率)被轉換成另一種約定的貨幣。

當被轉換成的約定貨幣貶值時，將造成本金的損失；反之，升值時，則本金將有資本利得。

因此，此加值型雙元貨幣是一種「保息不保本」的商品。

投資範例投資人承作加值型雙元貨幣的交易條件如下︰投資本金＝100,000美元承作幣別＝澳幣/美元投資天期＝30天投資時匯率＝即期匯率1.065，到期履約匯率1.05美金存款利率＝0.8％(年息)賣出選擇權權利金收入＝1,000美元情境1:到期若澳幣/美元升值來到1.07年化總收益率＝本金存款收益率＋選擇權權利金(年化)＝0.8％＋1,000/100,000×360/30＝0.8％＋12％＝12.8％投資收益＝100,000×12.8％×30/360＝1,066.67美元情境2:到期若澳幣/美元貶值來到1.03依履約匯率換為澳幣＝(100,000+1,066.67)÷1.05＝96,253.97澳幣依目前1.03計算原美元價值＝96,253.97×1.03＝99,141.59美元投資損失＝100,000－99,141.59=858.41美元損失率＝858.41/100,000=0.86％(損失不應該以年化來計算) 關鍵字： 貨幣 選擇權 美元 投資 外幣 權利金 本金 存款 定存 加值型 商品 投資人 10 利率 收益率 澳幣 匯率 年化 外匯 損失 作者簡介 陳有忠 【延伸閱讀】 【衍生性商品】-權證精選 【衍生性商品】-黃金沒有貴不貴只有如何買賣的問題 【衍生性商品】-台指期持續中多電子期主攻部隊 【衍生性商品】-權證精選 【衍生性商品】-澳幣長期看多回檔即可大膽買進 人才招募 聯絡我們 會員中心 廣告刊登 隱私權聲明 著作權聲明 追蹤我們 讀者服務專線：（02）2392-6680 理財周刊專線：（02）2357-9000 地址：100北市青島東路7號6樓之4 服務時間：周一至周五09:00~18:30 Copyright©2021MoneyweeklyPublishingLtd.AllRightsReserved.本網站版權屬於理財周刊股份有限公司所有，未經本站同意，請勿擅用文字及圖案 ▲